财经早九点

4.6  点掌财经早九点 

节前市场企稳反弹，但个股仍然是较大分化，银行金融权重稳指数，跟政策可能有降准降息预期有关。市场热点依然集中在地产，医药，数字货币，AMC相关，市场指数大涨，但多数个股其实没跟，市场处于缩量反弹的轮动节奏之中。板块方面，旅游酒店，酿酒，保险 银行，地产等板块上涨。题材方面，房地产，海南免税，AMC，元宇宙，港口等领涨。

截止收盘，上证指数震荡走强上涨30.52点，涨幅0.94%，创业板指上涨0.28%。技术上，上证30分钟K线反弹3300下方还是较有压力。 消息方面，小长假期间外围股市先涨后跌，俄乌又现波澜，隔夜纳指大跌，科技股下跌，平衡之后依然是显得弱势。国内方面，房地产受政策支持，多地限购取消，降低首付，放款较快。

那么今天市场上行承压，市场将进入小阶段3240-3250的弱震荡整理之中。注意前期较为强势的煤炭，新冠药物 ，猪肉 等要进入较大分化期，注意高位的补跌。房地产，元宇宙，中药，次新叠加，银行等 会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，三月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。         稳增长链条将持续发力，地产，基建，工程建设相关方向将持续受资金关注。

短期市场依然是谨慎期，市场将进行回踩3250，银行金融，地产等蓝筹稍微稳定指数，次新叠加，地产 ，元宇宙， 中药 等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、俄乌冲突持续搅动，氖气混合气体格最高涨20倍（凯美特气、杭氧股份）

2、全球首套超临界煤气发电机组投产，破多项纪录（首航高科、金通灵）

3、华为进军钠离子电池领域，哈勃投资投中科海钠（永太科技、翔丰华）

4、多地楼市迎来需求端政策放松，机构看好行业机会（保利发展、金地集团、招商蛇口）

5、中医药治疗新冠效果显著，全产业链发展迎来机遇（以岭药业、康缘药业）

6、康希诺新冠mRNA疫苗获批临床，后续推进值得期待（康希诺、沃森生物、复星医药）

7、3月国内新能源汽车交付数据大幅改善，产业链公司受益（比亚迪、英搏尔）

8、中医药治疗新冠疗效获得世卫组织认可，两家药企产品已用于上海等地的疫情防治（吉林敖东、上海凯宝）

阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

【本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。投资有风险，入市需谨慎】

这次地产不一样

         这次地产不一样，从开始的犹豫，到坚决，到分歧之后依然转一致，资金究竟嗅到了政策的什么,国资地产的大机会是不是还在演绎。

地产行业近期持续表现  

数据来源：阿牛智投

      近期地产板块高歌猛进，A股地产股的核心逻辑依然是政策博弈，3.16日金融委的积极表态，此后RC的主动展期，都意味着政策容忍度越来越低，同时也为地产股创造出可以单向博弈的政策环境。高涨的情绪叠加政策预期的部分兑现，以及各种传言的议论，地产题材的热度继续超出预期，并且有可能持续至4月中下旬，届时一季度经济数据可能会对政策预期提供更为明确的参考和指引。

         地产行业究竟出现哪些积极变化? 1）住建部部长的更换给了市场最大的想象空间，政策思路的调整可能更倾向于市场所期待的宽松方向，尤其是3月的疫情和统计局数据核查进一步增加了这种可能性； 2）福州限购放松的信号进一步确认了因城施策的尺度，有压力、有诉求的一二线城市都能得到合理满足； 3）优质民营房企再融资能力的修复，尤其是备用信用证给了美元债市场更多希望（依然存在一定不确定性）。其次可以期待股权再融资的放开，再次是房地产稳定基金。至于三条红线放开，机构认为当前不具备政策大转向的客观条件（三条红线只是反映问题，并不能解决问题）。

      行业的结局是什么？ 机构认为丧失再融资能力的出险房企缓慢缩表，消化存量债务之后重组或者退出历史舞台是大概率事件，最终行业层面的去产能是以部分民营房企的出清为代价，但是供给侧改革之后的行业体系能更好地迎接需求周期的回落以及民生属性的强化。行业短期机会在于国资房企的收并购机会（蛇吞象）的判断和把握，中长期在于围绕住房场景的长期价值挖掘。所以这轮国资地产的机会，叠加地产行业的困境反转行情依然在中局之中。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资顾问：季梦杰 证书编号：A0460619080002

大家小长假快乐，期待节后疫情结束

       进入小长假了，但心里还是相对沉闷，上海疫情困扰许久了。之前各个地方的疫情好像跟自己关系不大，就当是新闻了，但真正自己成了新闻，就不好受。好在饮食不用担心，就是担心这个疫情后续怎样发展。已经三年了，新冠病毒也毒性降低，但传染性更强，也希望后续进化成毒性更低的，然后和普通感冒一样，吃点中药丸子就可以了。

指数层面总体还可以

       回到行情，困境反转，和事件驱动依然是行情主线，成长赛道依然“狗不锂”，虽然今天适当反弹了。困境反转，最典型的就是地产，国企地产将承接过去过渡加杠杆导致困境的房地产公司，留下的较大市场，那么必然会诞生超级牛股，地产依然值得看。

困境反转 是当下的主行情

数据来源：阿牛智投

      其余困境反转典型就是旅游酒店了，然后猪肉要注意高位了。月初的大跌，月中逐步企稳，这个月不太平，但好在近一周，逐步企稳转强。且政策方向还是有稳增长的较好预期，后续期待政策的发力。4月将是不一样，疫情缓解，春暖花开，行情好转，希望总是好的。花自向阳开

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财经早九点

4.1  点掌财经早九点 

昨天市场在刚刚企稳一天之后，又再度调整，整体上体现市场的孱弱。临近小长假，资金逐步进入谨慎的节奏，近期大热方向，房地产开发和医药方向也有部分退潮迹象。成长赛道在美欧要开始建立他们自己的锂电 新能源，光伏 供应链的事件干扰下，也出现较大回调。市场转来转去，北京自贸叠加数字货币的相关点，成为短期资金追逐重点，整体上市场还是显得较为谨慎。板块方面，煤炭，银行，建材，家居等少数板块上涨。题材方面，地产，数字货币相对活跃。

截止收盘，上证指数震荡走低下跌14.4点，跌幅0.44%，创业板指下跌1.38%。技术上，上证30分钟K线反弹有压力，进行小区间的震荡整理。 消息方面，隔夜美股下跌，源于对通胀数据依然较高的担忧。国内方面，国产新冠药物有望在本月逐步推出，以缓解疫情。

那么今天市场将延续调整的节奏，叠加小长假来临，市场谨慎为主。注意前期较为强势的 房地产，煤炭，新冠药物 ，猪肉 等要进入较大分化期，注意高位的补跌。工程基建，工业大麻，中药，次新叠加，银行等 会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。         稳增长链条将持续发力，地产，基建，工程建设相关方向将持续受资金关注。

短期市场进入谨慎期，市场将进行回踩，银行金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，次新叠加，地产 工程基建，工业大麻， 中药 等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、中国首个激光电视标准将实施，规范行业发展（海信电器、联合光电）

2、脑机接口新突破，新型柔性电极材料研发成功（创新医疗、汤姆猫）

3、棉花主产区严重干旱，美棉价格创11年最高位（新赛股份、新农开发）

4、预制菜企业助力保障民生，行业正进入发展快车道（安井食品、广州酒家）

5、低库存叠加成本走高，陕西关中等地水泥报价上调（天山水泥、海螺水泥）

6、国家加强入河入海排污口整治，助推监测污水行业发展（华骐环保、先河环保）

7、拜登推动美国第二剂新冠疫苗加强针接种工作，新冠疫苗研发及生产需求提升（华兰股份、海顺新材）

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情绪退潮期，轻仓过节

       情绪退潮期，轻仓过节

       今天锂电方向又崩了，昨天才刚好一天，投资者直呼“狗不锂”，究竟是什么原因。昨晚美发生两个事情，据彭博社消息，拜登计划将锂、镍等矿物添加至1950年国防生产法（DPA）以鼓励国内生产用于电动汽车和其他类型电池的关键矿物，若能成功将能源金属加入至清单内，知情人士透露，DPA可以帮助矿业公司根据《国防生产法》的 Title III 基金获得 7.5 亿美元。  说明美对锂电资源类方向，锂，钴，镍，锰，石墨等方向非常重视，但国内却不重视。

市场情绪开始退潮，注意轻仓过节

       二是，美可能考虑采取贸易措施，限制国内的锂电资源，新能源车零部件，部分半导体的产业链，维持美产业链的完整，供应链的安全。好吧，一句话就是，我们自己不重视我们的制造业，美国要重视，且要抑制我们引以为豪的锂电，新能源车产业链了。

         情绪退潮还体现在，房地产和 医药板块的松动，今天 地产龙头  天保基建，中国医药都开板，使得市场情绪迅速退潮，房地产板块多只个股高位回落，中国医药退潮也使得医药板块资金撤退。但需要注意，中药板块相对坚挺，特别是参与防疫的中药方向。

注意新崛起的方向

数据来源：阿牛智投

        其他方向，数字货币崛起，和低估的银行崛起，说明资金开始防御了，情绪退潮期，得节后再看了。

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点掌财经早九点

3.31  点掌财经早九点 

昨天市场企稳反弹，券商金融，地产等蓝筹有较好表现的同时，成长方向也有较好上涨，市场迎来难得的普涨格局。但需要注意，赛道和成长方向，短期还是当反弹看待，持续性有限。市场领涨主线依然是稳增长和困境反转的地产板块，基建板块也在扩散。市场虽然是带量反弹，但鉴于是小长假前期，且上方有一定压力情况下，还是要注意短期市场高度有限。板块方面，地产，建筑，检测，家居等涨幅居前。题材方面，锂电，特高压，酿酒，食品家电，券商金融等较好表现。

截止收盘，上证指数企稳回升上涨62.66点，涨幅1.96%，创业板指上涨4.02%。技术上，上证30分钟K线在3200获得支撑形成反弹格局。 消息方面，隔夜美股震荡收跌。国内方面，央行一季度例会召开，保持流动性合理充裕，维护金融市场稳定发展。

那么今天市场将在昨天大涨基础上，展开3250-3280的区间震荡来整固，周内注意小长假前市场谨慎期。市场风格将有明显切换，注意前期较为强势的 房地产，煤炭，新冠药物 ，猪肉 等要进入较大分化期，注意高位的补跌。工程基建，工业大麻，中药，次新叠加，锂电 新能源 会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。         稳增长链条将持续发力，地产，基建，工程建设相关方向将持续受资金关注。

短期市场在反弹之后，维持区间震荡巩固，金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，次新叠加，地产 工程基建，工业大麻， 中药， 锂电 新能源等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、三倍容量锂硫电池即将问世，成本锐减九成（西藏城投、欣旺达）

2、市场回暖 大厂集体提价纸板价格应声上涨（山鹰国际、晨鸣纸业）

3、我国将加快水利工程建设，行业投资有望两位数增长（安徽建工、中国电建）

4、美国众议院将审议大麻相关法案，海外市场前景广阔（朗科智能、英飞特）

5、《电子烟》国标获批，龙头企业有望长期受益（劲嘉股份、集友股份）

6、政策连发力叠加旺季来临，大基建建设提速可期（中国建筑、中国中铁、中国能建）

7、试点逐步扩大，大运会数字人民币硬件钱包发布（新开普、广电运通）

8、字节跳动上调全年VR销售目标，行业高景气延续（水晶光电、全志科技）

9、超标电动自行车退市进程加快，头部企业将受益（爱玛科技、八方股份）

10、蔓延形势严峻，管理层部署红火蚁春季防控行动（天禾股份、广信股份、长青股份）

11、多家公司布局扩产，异质结电池产业化进程加速（通威股份、协鑫集成）

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今日虽大涨，还是震荡市，注意走强之后的兑现

       今日虽大涨，还是震荡市

       今天市场信心得到提振，俄乌谈判迎来利好消息，欧美股指全线走强，情绪带动下，今日沪深两市双双高开，开盘后两市震荡上行，强调没有被激活。但下午 证券板块发力，房地产板块迎来涨停潮，赛道股也开始发力，指数强势拉升下迎来快速上行，情绪一下子被激活了。

今天成长和价值方向，均有较好的表现

数据来源：阿牛智投

       除了情绪上的激活，价值以及成长的共振的和轮动也是今天市场较好的因素。券商金融和地产等蓝筹股爆发，对指数的上行启动了决定性的作用。而成长赛道方向也一改前期弱势，赛道股开始发力，锂电，半导体，光伏，汽车零部件大涨，这是当日市场做多热情高企的主要力量。

3300还是有一定压力

       不过，对于今日的全线上涨，还是要保持一份冷静。首先，市场补缺口以来，整体增量资金不济，在这种情况下，证券板块也仅仅是护盘左右，也难有趋势性行情，所以期间的拉升要谨防整体的冲高回落。其次近期较强的 房地产板块，则主要是政策导向下的阶段反弹，房地产板块近期连续大涨，也要谨防随时的分化以及调整。  另一方面，成长股的表现，主要还是情绪影响降低下，短期被压制的流动性的喘息刺激，市场风格轮动的表现，而不是机构资金回补的动作，所以还是当短期的反弹修复看待。

       那么整体上，市场迎来久违的大涨，普涨，但也需要注意市场还是震荡市，上方有压力，注意走强之后的逐步兑现。

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财经早九点

3.30  点掌财经早九点 

昨天市场延续弱势格局，在外盘较好氛围下，只早盘有一定上行，但之后则持续被砸，也体现当前环境的孱弱。两油和银行稳指数，市场转向防御，化工，农牧，医药等方向有所表现，但其余则依然较弱。地产和医药是当前两大线，但也出现高位开始资金兑现的迹象，其余板块轮动快，持续性较差，导致整体市场还是处在弱调整走势之中。板块方面，农业，医药 医疗，化工，煤炭等涨幅居前。题材方面，地产，婴童，跨境电商等局部强势。

截止收盘，上证指数下跌10.56点，跌幅0.33%，创业板指下跌0.06%。技术上，上证30分钟K线延续回调格局，至3200短暂支撑。 消息方面，俄乌局势暖风频吹，原油下跌，隔夜美股集体收涨。国内方面，中药饮片首次集采启动，中药十四五规划出台。

那么今天市场指数层面将依然维持3190-3220的区间弱震荡格局，市场风格将有明显切换，注意前期较为强势的 房地产，煤炭，新冠药物 等要进入较大分化期，注意高位的补跌。婴童 辅助生殖，工程基建，工业大麻，中药，次新叠加，锂电 新能源 会有一定表现。

 市场方向方面         贵州茅台的中军作用，刚性消费股业绩稳定，白酒，医药，消费白马仍然是机构标配，业绩较好增长属性。              新能源车方向，二月份销售数据有一定压力，锂电池景气度较好，锂矿资源紧缺，新能源车，汽车配件，锂电方向中期依然向好。       新冠疫情多地突发，引发较大关注，新冠药物的推进，新冠检测，抗原检测自检，等相关受市场关注。

短期市场延续小区间的弱震荡整理，金融，基建等蓝筹稍微稳定指数，次新叠加，出口贸易，婴童 辅助生殖，工业大麻， 中药， 锂电 新能源等有一定走强预期。

【热点前瞻】

1、科技巨头青睐核电，去年资金投入超过去十年总和（南风股份、江苏神通、中国核建）

2、市场政策双轮驱动，增程电动满足多样化用车需求（豪森股份、光洋股份）

3、“十四五”中医药发展规划印发，价格上重点考虑（康缘药业、中新药业）

4、外盘避险情绪显著降温，机构看好外需市场边际改善（安克创新、华凯创意）

5、发改委主持召开经济形势座谈会，基建项目加快推进（建科院、设研院）

6、2022年能源工作指导意见发布，风光发电发展提速（阳光电源、天合光能、大金重工）

7、云南打造国内一流现代中药研发生产基地，当地相关药企望受益（龙津药业、昆药集团）

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注意高位方向的兑现，依然稳增长主线为主

       今天市场稍微有点拉跨，昨晚美股和外围表现还算可以的情况下，今天市场却持续的下行。上午两市小幅高开，开盘后一度上行，但随即冲高回落。午后成长股走低下，一度迎来跳水，果链，半导体持续的下行。盘面上，市场偏防守，以及前期较为独立强势的板，农林牧渔领涨，煤炭、医药生物以及国防军工以及化工、银行等板块表现良好，而其他多数板块走低，但也需要注意这些强势板块的高位逐步兑现。

市场轮动，又轮动到化肥行业 

数据来源：阿牛智投

     市场还是偏防守，且在此前的反弹中，市场暴露出的还是增量的不济，也就是说没有增量资金的提振，这里反弹想要纵深发展，还是比较困难的，所以能维持住也就最好了。

市场的线还是较为凌乱的

      阶段配置的过程中，还是要紧跟市场的主线。3月下旬市场回升以来，实际上没有明显的主线，而勉强说话，“稳”就是当前绝对的主线。这个主线主要体现在低估值以及业绩增长方面。     一方面，市场阶段企稳下，一些低估值的板块阶段表现，整体走势强于指数，比如我们看到的金融以及地产等；     另一方面，就是困境反转的点，反正已经很差的，就要反转，猪肉，旅游酒店，房地产也是；     然后就是单纯的短期题材驱动了，氢能源，数字货币，元宇宙，婴童，辅助生殖，工业大麻，钾肥 化肥等等等等。这市场有个好处，就是，从来不缺乏短期题材，但是就缺乏持续性,所以无需格局。

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