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提前看看“双十一”，化妆品行业深度解析

       “双十一”电商购物节还有一个月左右就开始了，各大商家都在备战“双十一”，期待在“双十一”中大获丰收。那么我们投资朋友呢？有没有想在“双十一”中买点啥？相信大家都已经开始提前准备“剁手”了，“双十一”花钱花的心疼啊，有没有什么地方可以“报销”啊？要不然我们就如下图了！

       做为股民，还真有一个最好的“报销”地方。那是什么地方？就是我们每天都在看，都在关心的股市。要想“双十一”后不吃红薯，提前分析提前准备就尤为重要，寻找机会找到可以为我们“报销”的行业，获取的收益也许会远远超过大家想报销的金额。

      昨日的文章“四季度消费旺季来临，通过数据看行业机会”，我们提到了“双十一”带来的行业旺季，物流行业和化妆品行业均值得重点关注。今日我们就深度解析女人们在“双十一”最关注的化妆品以及化妆品行业。

      首先我们来通过2020年“双十一”的化妆品销售数据来看

       通过榜单可以看出，国产化妆品的成长任重而道远，相比国际大品牌差距还比较远，但是值得庆幸的是，国产品牌在持续进步，无论是收入还是利润都处于高速增长中，而且近两年来伴随着爱国热潮的涌现，国货品牌均有不同程度的受益，相关头部上市公司值得跟踪关注。

      其次我们从行业数据来看

            通过以上数据我们可以看出，化妆品行业处于高利润高增长的周期中，行业平均收入同比上升53.26%，平均利润率高达42.92%，行业平均净利润同比上升177.51%，平均净利润率同比上升81.05%。由此可见该行业是多么的赚钱。犹太人的名言：女人和小孩的钱最好赚！在化妆品行业体现的淋漓尽致。 从行业季度营运利润来看，化妆品行业的季度运营利润持续高增长，2021年半年度平均营业利润都已经超过2019年的全年，超过2020年三季度，已经达到2020年全年的90%，由此可见该行业的增长速度是多么快。最后来看经营现金流，行业同比上升179.63%，由此可见该行业的现金流是多么优异。

       化妆品行业是A股市场中为数不多的高利润高增长的行业之一，其中护肤品、护发和彩妆是化妆品消费市场的主力军，三者占据中国化妆品市场份额约75%。中国化妆品市场主要以国际品牌为主，排名前五的均为国外品牌，分别是欧莱雅、宝洁、雅诗兰黛、资生堂、路易威登，市场份额高达32.2%，无一家国产品牌。排名前十的市场份额达到42.9%，仅有一家国产品牌，还是排在第十名。由此可见在化妆品领域，国产品牌具有非常大的发展空间。

       近几年，由于90后消费迅速崛起，不少内资品牌及时响应年轻一代的需求，积极从品牌、成份、营销、设计等方面迎合年轻人的口味，而年轻人对于国货的接受度也在逐渐提高。据数据显示，尽管内资企业起步发展晚，但近年来前10家中国本土化妆品公司市占率已经从2015 年的11.9%提升到2019年的14.1%，可见内资品牌在把握住机遇的情况下逐渐抢占更多市场份额。近两年国货崛起的趋势更加强势，国产化妆品公司的市场份额进一步提升，并涌现出了广州阿道夫和云南贝泰妮等优秀品牌。可以看出，这一市场趋势也明显的体现在化妆品行业上市公司的发展数据中。

      综上所述，化妆品行业是一个“双高”增长的行业，同时“双十一”电商购物节是该行业的销售旺季，预计该行业的业绩将迎来一定的爆发，提前关注跟踪，短期后市将有非常好的投资机会。

      能不能为您“报销”“双十一”中的消费金额，就看各位投资朋友自己喽！

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四季度消费旺季来临，通过数据看行业机会

       每年到四季度就是我国传统消费旺季，从十一黄金周开始到春节前消费高潮结束，行业的数据均是呈现节节攀升的态势，下月就将会迎来“双十一”的电商购物节，各大平台电商已经都开始提前备战“双十一”了。在消费高潮来临之际，根据历史表现来看，也将会对证券市场相关行业和个股形成正向的影响，我们是不是也应该提前“准备”了？

       投资朋友们一定要记住：做股票做的是未来。因此前瞻性的思维是非常重要的，例如消费中的子行业电影行业，具备强周期特征，十一黄金周来临之时，可以预见票房高潮即将来临，提前一个月做好投资策略逢低买入，黄金周前夕高抛卖出，20%-30%的收益轻松就可以拿到。千万不能等到利好出尽变利空后，跟风投资，胜率较低。例如近期热门电影的《长津湖》的票房达到30多亿，对比出品方的上市公司中国电影的走势，很容易就能找到市场规律。那么电影行业的下一次机会在哪里？春节长假的前一个月，今年春节是2022年2月1日，机会的时间周期就在2021年12月下旬或2022年1月初。大家可以对比一下去年春节前《唐探三》上映前，院线龙头万达电影的走势就明白了。

       既然做股票是做未来，那么四季度的消费高潮来临，下个月即将迎来全民狂欢的电商购物节“双十一”，投资机会将会在哪些方面呢？我们通过数据来为大家进行解析：

       1、物流行业

        每到“双十一”，除了消费的数据节节攀升外，看到最多的就是各大物流公司“爆仓”。因此物流行业也会伴随消费旺季到来，迎来行业的旺季。

      通过数据我们关注到：平均收入中的平均毛利率大幅上升66.71%，主要的原因就是今年物流费用出现了上涨。通过预收账款来看，整个行业大幅上升17.89%，显示行业的现金流非常优异。在现金流优异，产品价格上涨的前提下，迎来了行业的旺季，投资机会是显而易见的。同时我们观察到龙头公司相比去年的高位已经大幅回撤-44%，价值也出现了低估，值得大家重点关注！

      2，化妆品行业

       “双十一”电商购物节，销售最强的品类之一就是化妆品行业，化妆品行业在“双十一”前后的表现都是值得期待的。

        通过数据来看，化妆品行业的高毛利率和优异的现金流都显示着这个行业的高增长特征，同时行业的旺季即将到来，行业的投资机会值得跟踪关注。

         综上所述，消费行业的趋势随着四季度的到来，旺季的特征趋势是十分明显的。下个月即将迎来“双十一”的电商购物节，建议投资朋友们可重点关注物流行业和化妆品行业这两个深度受益的子行业。

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节前最后一个交易日，哪些便宜货可以捡？

       今日是节前最后一个交易日，很多投资朋友都在纠结：是持股还是持币？很多散户经过昨日的大跌后都很恐慌，都在焦急的询问：套牢筹码现在要不要割肉，害怕长假期间再出利空怎么办？

      现在我们就来再次回答这个问题。

      早在9月26日，笔者在《十一黄金周即将来临，持股还是持币？》一文中都做了详细的分析：

      现在回顾一下我们9月26日的判断，是十分准确的。我们明确的提出：节前是有短线风险的。节前连续的下跌正印证了我们的判断。那么今日是节前最后一个交易日，我们此前的判断依然不变：今日将是低捡便宜货的好机会，可以持股过节，耐心等待节后资金回流。

     各位心有疑虑的投资朋友应该再次看一下笔者9月26日的文章《十一黄金周即将来临，持股还是持币？》，并认真对比一下2019年9月30日和2020年9月30日之后的走势，心中就一目了然了。

     因此，我们明确的回答文初的问题：今日是节前最后一个交易日，是应该持股，甚至应该加仓大捡便宜货的好机会。套牢的筹码就不要割肉了，耐心持有等待节后资金回流的反弹机会！

     那么问题又来了：今日是大捡便宜货的好机会，我们应该捡的啥呢？两大方向：

     第一，随着北京证券交易所的推进，离正式开始将越来越近了，无论从过去科创板上市前后板块的表现，还是从现在板块的位置来看，证券板块都是一个好时机！大家可参看笔者9月28日的文章《北京证券交易所渐行渐近，深度解析证券板块投资机会 》。

     第二，最近主导市场行情演变的无疑是“限电限产”的持续发酵，呈现出“双刃剑”的市场格局。利多的一面：电力板块近期表现强势，龙头股已经连续4板。利空的一面：化工、有色等周期板块大跌，个别股票已经跌幅40%以上了。那么我们就要探究一下“限电限产”背后的原因，确定该现象是否会持续，预期将会不会发生转折？这将决定现在这些便宜货可不可以“大捡”。

     最新消息，《中纪委灵魂拷问“拉闸限电” ！发改委火线回应 风向悄然生变 市场纠偏开启？》，通过文中我们已经发现，国家的强力纠偏已经开始，国家发改委表示将依法依规释放煤炭先进产能，有序增加煤炭进口，尽力增加国内天然气产量，保持中亚管道气进口稳定，压实责任保障煤电气电机组应发尽发。

    关注要点：截止到年底，山西省要拿出5500万的量和14个省份签订长协。山西省开完会以后，内蒙陕西也要开会，按照几乎同样的方式执行。

     由此可见，电力局部紧缺的问题预计将会得到充分的解决，因此可以预见的，部分企业的复工复产将正在路上。

     因此周期板块个股的反弹也将会在路上了。那么我们应该关注那些周期子行业？

     1，此次“限电限产”是由“能耗双控”引起的，并出现持续发酵，形成了行业的整体下滑，泥沙俱下。因此对于仍然受到“能耗双控”影响的“两高（高耗能高污染）”行业，是不能去低接的。即使该子行业有反弹，但是反弹的幅度也是有限的。

    2，重点关注整个行业大趋势仍然存在，产品价格仍然在上涨或者处于高位的，并且不属于“两高”的，被整体错杀的周期行业中的子行业。

     经过这样的分析，筛选，大家可重点关注已经出现大幅回调的锂电池的上游磷化工、电解液等等。

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珠海航展信息多，军工板块关注啥？

       9月28日，第十三届中国航展开幕，这也是后疫情时代的首场国际航空航天盛会。航空航天是A股市场军工板块中权重最大的子行业，据不完全统计，本次航展参展商名单中包括了约30家A股上市公司。让我们跟随航展，一起来看看哪些方面未来有机会！

      1号航空工业馆，最中央的主展台 ，展示着中国航空工业集团的“20家族”：国产新一代隐身战斗机-20、大型运输机运-20、战术通用直升机直-20，另一明星机型攻击11，共同展示着“20时代”中国国防力量的空中作战新质能力和强大实力。

      2号馆，就是中国航发展台，设立了军用航空动力、商用航空动力、通航和无人机动力、燃气轮机、起动机及辅助动力装置、先进材料等多个展区，展出了多达20余型实物产品，还展出了相关先进技术。

      3号馆，中国商飞携C919、ARJ21、CR929等机型坐镇珠海。首架C919预计于今年底交付东航，其他订单方面也进展顺利。商飞预测，根据中国经济年均增长速度预测，未来20年，中国航空市场将接收50座级以上客机9084架，价值约1.4万亿美元(以2020年目录价格为基础)。到2040年，中国的机队规模将达到9957架，占全球客机机队比例22%，成为全球最大的单一航空市场。

      据统计发现，约有30家上市公司(不含子公司)参展本届航展，包括中国国航、南方航空、春秋航空等民航公司，纵横股份、海特高新、海格通信、航天发展、威海广泰等细分领域航空航天、国防军工上市公司，以及欧比特、铂力特、金信诺、光启技术等广大相关配套电子、材料等领域上市公司。

      下面我们通过大数据来看看军工板块

       首先我们来看看平均收入和平均净利润

    通过平均收入和平均净利润来看，现在军工板块保持平稳的发展趋势，比较稳定。

    其次我们来看经营现金流和预收账款

     通过经营现金流和预收账款来看，军工板块的平均经营现金流大幅上升，预收账款同时大幅上升。这就表明军工板块的上市公司订单很多，现金流充沛。仅仅是因为订单并未执行完毕，还未转化为财务报表中的收入和利润。

     结论：通过中国商飞的预测，可以看出未来军工板块即将进入高成长的景气周期，中国这一全球最大的单一市场的庞大需求，将深刻转变军工板块中航空航天子行业的基本面。通过大数据，我们也进一步验证了这一判断，虽然短期内军工板块的财务数据并不好看，但是从面向未来的数据来看，已经开始显现业绩即将转变的预兆。军工板块中尤其是航空航天领域，中长期将具备很高的投资价值，建议关重点注市场潜力较大的航发子领域、中国商飞为代表的大飞机制造相关子板块。

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北京证券交易所渐行渐近，深度解析证券板块投资机会

        首先我们来看看北京证券交易所的时间进度。

       2021年9月2日晚，国家主席习近平在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞。习近平说，我们将继续支持中小企业创新发展，深化新三板改革，设立北京证券交易所，打造服务创新型中小企业主阵地。

       2021年9月2日，证监会负责人表示，建设北京证券交易所的主要思路是，严格遵循《证券法》，按照分步实施、循序渐进的原则，总体平移精选层各项基础制度，坚持北京证券交易所上市公司由创新层公司产生，维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构，同步试点证券发行注册制。

       2021年9月3日，证监会就北京证券交易所有关基础制度安排向社会公开征求意见。

       2021年9月3日，北京证券交易所有限责任公司成立，徐明任董事长。

       2021年9月5日， 北京证券交易所首批业务规则为《北京证券交易所股票上市规则（试行）》、《北京证券交易所交易规则（试行）》、《北京证券交易所会员管理规则（试行）》向社会公开征求意见。

       2021年9月10日，北京证券交易所官方网站上线试运行。

       2021年9月17日，北京证券交易所发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》。

       2021年9月25日，北京证券交易所开市第一次全网测试9月25日结束。第二次全网测试将于10月9日进行。

       根据时间进度来看，北京证券交易所已经渐行渐近了。大家要知道，每逢证券市场进行重大政策推动的时候，总是蕴含着重大的市场机会。前有中小板、创业板的建立，后有科创板的建立，我们将对比时间相隔最近的科创板建立前后的市场走势和相应的板块机会为大家深度解析！

      1、市场关注度

      北京证券交易所与科创板的权限开通条件几乎是一样的，因此参与的投资者群体几乎也是一样的。对于投资者来说，最重要的区别在于科创板的涨跌幅限制为20%，北京证券交易所的涨跌幅显示为30%。对比现在科创板交易的活跃度，可以预见北京证券交易所的交易活跃度也是可以预期的，会比现在新三板的精选层大幅提升。

      对此，可以说是全市场人士都在密切关注北京证券交易所。如此令人关注的重大事件，市场可能没有反应，没有投资机会吗？但是什么时候有机会？机会在哪里？

      2、时间进度对比分析

科创板：第一次全网测试：2019年5月11日

              第二次全网测试：2019年5月17日

              第三次全网测试：2019年5月25日

              科创板正式开板：2019年6月13日

              科创板首批公司上市：2019年7月22日

北京证券交易所：第一次全网测试：2021年9月25日

                           第二次全网测试：2021年10月9日

根据以上时间进度对比分析，我们可以初步预计北京证券交易所开板的时间大约会在10月底或11月上旬左右。

     3、投资机会对比分析

       毫无疑问，北京证券交易所上市利多的是证券板块。我们来观察一下证券板块在科创板开板前后的市场走势。

        对比此前科创板开板前后证券板块的市场走势，我们明显的看到了科创板的开板对证券板块的利多刺激以及板块的反应。而且2019年科创板开板的时候，整体市场处于明显的弱势下跌趋势中，而现在北京证券交易所即将开始的时间段，整体市场处于明显的强势震荡周期。

        结论：十一黄金周后，证券板块应该是我们重点关注的机会板块之一，预计北京证券交易所第三次全网测试结束之后到第一批股票上市之前的时间阶段，证券板块将迎来优异的投资机会。

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