早评20240104

国际市场：今日凌晨道指收跌0.76%；纳指收跌1.18%。但热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.53%，网易涨超4%。纽约油价收于每桶72.70美元，涨幅为3.3%，黄金下跌1.48%。昨晚美联储会议纪要公布，市场降息预期下降，纳指连续两天跌幅大于1%。虽然外围走势不佳压制科技股走势，但对股指影响小，沪指可能继续出现先抑后扬走势。原油价格独立于黄金走高，利好油气化工产业链。

重要新闻：1、十一部门发布关于开展“信号升格”专项行动的通知；2、深入实施“东数西算”工程，加快构建全国一体化算力网；3、首部虚拟制片短剧在抖音上线；4、全钒液流电池单体电堆研究获突破；5、三星电子、美光等存储器大厂将上调DRAM价格15%-20%。信号升格和构建全国一体化算力网均利好新基建，新基建投资加大也将是稳经济的重要手段。

最新观点：昨晚美联储会议纪要公布，市场降息预期下降，道指调整，纳指连续两天跌幅大于1%。虽然外围走势不佳可能继续压制科技股走势，但对股指影响小，沪指可能继续出现独立走势。新闻方面，信号升格和构建全国一体化算力网均利好新基建，这方面投资加大也是稳经济的重要手段。原油价格独立于黄金走高，利好油气化工产业链。另外，节后走强的高股息概念可继续关注，旅游板块的上涨也意味着春节概念的炒作开始了。

张盛华 执业资格编号 A0460622110003  阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。

明天股指继续上涨！

周三股指先抑后扬，成交量继续萎缩。板块方面，旅游酒店、煤炭行业涨幅居前，光学光电子、消费电子跌幅居前。北向资金净买入16.89亿元。

点掌全指走势图

来源：阿牛智投

今天股指涨幅不大，但在恒生指数跌幅接近1%的背景下，沪指能够上涨，说明主力资金有做多动作。经过昨天的调整和今天的盘中回踩，市场已在相当程度消化了机构年末“做市值”后产生的调整要求。虽然今天科技股受纳斯达克大跌影响继续调整，但券商板块已经企稳回升，尤其是重组券商开始转强，表明市场中的进攻性群体已经有回升迹象。高股息概念延续强势，该群体以周期性行业为主，市场权重比较大，有助于股指的稳定。另外，央行昨晚公布已在12月新增3500亿元PSL，这是货币放松的重要信号，周期性行业是受益的重点。上次大幅新增PSL是2022年11月，当时也推动了股指2885点后的一轮回升走势。

中特估板块走势图

来源：阿牛智投

大盘方面，经过元旦后第一天的回踩，市场已经开始企稳，受纳指走弱影响压制了科技股走势，但保险、券商等非银金融转强将鼓舞市场的做多信心，股指继续回升可能性大。板块方面，高股息概念股持续强势，科技股短线降温，后市仍将反复炒作；今天早评提示的旅游酒店板块涨幅第一，反弹周期已经开启。

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早评，货币政策有重要动作！

国际市场：今日凌晨道指收涨0.07%，盘中再创历史新高，但纳指大跌1.63%；大型科技股普跌，ARM跌超8%，AMD、阿斯麦跌超5%，英特尔跌超4%；热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.50%，理想汽车、蔚来跌超7%。虽然纳指大跌，但道指微涨，预计今天将压制科技股走势，但对A股股指影响较小。

重要新闻：1、上海调整住房公积金个人住房贷款政策；2、央行公布已在去年12月新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元；3、中泰两国将从3月起永久互免对方公民签证；4、搭载钠离子电池的新能源车型下线生产，也成为了全球首批下线的钠离子电池汽车；5、可控核聚变创新联合体在四川成都宣布成立。上海调整公积金贷款政策对房地产行业影响不大，但央行公布已在去年十二月份新增3500亿元PSL，这是货币政策宽松的重要动向，上一次大规模发放PSL是2022年11月，对投资链相关行业有积极影响。

最新观点：昨晚道指微涨，纳指大跌，将压制A股科技股走势，但对股指影响较小，关注高股息蓝筹群体能否走强。新闻方面，上海调整公积金贷款政策对房地产行业影响不大，但央行公布已在去年十二月份新增3500亿元PSL，这是货币政策宽松的重要动向，对投资链相关行业有积极影响。上一次大规模发放PSL是2022年11月，是当时股指走强的重要原因。红海事件还在发酵过程中，继续利好航运公司。中泰互免签证叠加春节假期临近，旅游酒店行业已进入反弹周期。

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明天关注它们的强度!

周二股指调整，成交量萎缩。板块方面，煤炭、航运港口涨幅居前，半导体、酿酒跌幅居前。北向资金净卖出52.69亿元。

点掌全指走势图

来源：阿牛智投

今天几大指数均出现了调整，除了沪指下跌0.43%外，其他几大指数的跌幅超过1%，但在股指表现不佳的同时，却有近六成个股上涨。节前走强的机构重仓股出现大面积下跌，说明节前的市场上涨是有机构年末“做市值”的因素的。这意味着今天跌幅较大的机构重仓股，短期内机会不多。航运港口的走强与红海局势有关，但煤炭板块表现如此强势，主要原因还是业绩好、股息高。高股息群体走强反映市场的风险偏好不高，有避险情绪。如果明天科技、券商等进攻性板块还是不能走强的话，则做多资金的信心将受影响，这是明天盘面关注的重点。

中特估板块走势图

来源：阿牛智投

大盘方面，节后第一天股指表现不佳，这是年末机构做市值结束后的正常表现，但如果周三、周四还不能走强的话，就要降低对后市的期待了，目前暂时还可以持乐观态度，关注券商等非银金融能否转强。板块方面，受益于产品涨价的高股息概念股短线有望延续强势，但后市的重点还是科技，关注人工智能、6G等行业的动向；另外，事件性因素可能导致军工板块的炒作还将延续。

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牛市在绝望声中诞生！

周五股指继续上涨，成交量明显萎缩。板块方面，光学光电子、消费电子涨幅居前，航空机场、酿酒航运跌幅居前。北向资金净卖出5.66亿元。

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来源：阿牛智投

市场再次演绎“行情在绝望声中诞生”的故事，在绝大多数人认为股市要继续调整时，市场就这么被拉起来了。虽然这两天的上涨有一定机构年末做市值的因素，但这次超跌蓝筹股上涨的力度显然超出了通常意义的“做市值”的范畴，主要推动力还是来自于国家队的做多。既然主力在合适的位置、合适的时间开始发力，那我们就有理由继续看好后期走势，还没到担心风险的时候。市场热点方面，元旦后拉升的板块更值得关注，节后两三个交易日内，领涨方向就会浮出水面了。

中特估板块走势图

来源：阿牛智投

大盘方面，今天科技股大涨，消费电子等板块的走强与人工智能有关，目前市场走势愈发向好，节后股市有望继续走强。板块方面，科技股仍是后市看好的重点，比新能源更值得关注，科技中的人工智能、半导体、6G等方向是重点；传统行业中券商仍然继续关注，随着市场走强该板块的炒作有望逐步升温。

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牛市已开启，元旦后发力！

周四股指大幅上涨，成交量明显放大。板块方面，光伏设备、电池涨幅居前，煤炭行业、航运港口跌幅居前。北向资金净买入高达135亿元。

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来源：阿牛智投

市场的走势愈发向好，主力在合适的位置、合适的时间开始发力。为什么说这个位置合适，为什么周三时机合适，在前几天的文章和直播中均分析过，今天就不再多说。主力暂时重点做多超跌蓝筹品种，是为了让2023年的业绩更好看些，这就是所谓的年末做市值，元旦后，资金做多重点将转向。今天券商、科技走势还可以，涨幅均明显强于大盘，昨天偏弱的权重券商也开始转强，预计元旦后它们相比大盘会有更强势的表现。

中特估板块走势图

来源：阿牛智投

大盘方面，今天是新能源板块领涨，机构元旦前拉升超跌重仓股做市值。不过，科技、券商等“进攻性板块”做多力度也在加大，市场走势愈发向好，期待元旦后市场有更好的表现。板块方面，科技股比新能源更值得关注，人工智能、半导体、6G等方向均可看好；券商的龙头蓝筹品种做多力度加大，该板块新的一轮回升走势已经开启。

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如期拉升，但力度不够！

周三股指探底回升，成交量略有放大。板块方面，光学光电子、猪肉概念涨幅居前，公用事业、光伏设备跌幅居前。北向资金今天恢复交易，净买入56.78亿元。

点掌全指走势图

来源：阿牛智投

昨天指出强势板块经过5天的调整后有望结束，今天果然出现了反弹。上午科技股率先走强，主力启动半导体设备板块中的大盘股，表现还算可以。11点后主力启动券商，但权重券商股表现偏弱，这说明今天的逆转质量不高，如果权重券商不能快速更上，则大盘还会有反复。其实，这两天个股还不需要表现太强，机构在元旦节点有做市值的需要，如果有些股票这几天持续拉升，元旦后突然降温，则是做市值的玩法。后市的主线，更可能是这几天逐步走强，元旦后加速拉升。

中特估板块走势图

来源：阿牛智投

大盘方面，今天的回升符合预期，强势板块补跌告一段落，股指开始出现反弹。大盘逆转需要的第三个特征，即“进攻性板块领涨”，今天有一定表现，但力度不够，后市市场还有反复，关注科技、券商的做多力度能否加大。板块方面，科技股补跌结束，人工智能、半导体、6G等方向均可看好；券商的龙头蓝筹品种偏弱，需要它们有更强的表现。

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强势股补跌要结束了！

周一股指小幅回升，量能明显萎缩。板块方面，航天航空、工程机械涨幅居前，游戏、旅游酒店跌幅居前。今天北向资金因假期暂停交易。

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来源：阿牛智投

自上周三盘中提示强势板块将补跌后，这一过程已经持续了五个交易日了，今天有结束的迹象。原因是，文化传媒、游戏、重组券商等领跌板块调整势头趋缓，中字头科技等前几天抗跌群体今天出现加速补跌。另外，券商板块也出现了些积极变化，昨天我之所以说强势股还要补跌一天，是因为券商龙头中信还在往下砸，其他群体的做空力量自然还有待释放，今天几个券商龙头开始强于板块了，只是力度小了些，如果明天科技、券商拉升的话，这个地方是有望形成逆转的。

中特估板块走势图

来源：阿牛智投

大盘方面，市场处于磨底过程中，强势板块补跌已经持续一周时间了，做空力量得到了相当大程度的释放，市场具备变盘向上的条件，看明天是否能出现大盘逆转需要的第三个特征，即“进攻性板块领涨”。板块方面，科技股补跌有望结束，关注人工智能大模型、算力等方向；券商重点关注低位龙头蓝筹品种，市场上攻前需要它们先走强。

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等待强势股补跌结束！

周一股指小幅回升，量能明显萎缩。板块方面，航天航空、工程机械涨幅居前，游戏、旅游酒店跌幅居前。今天北向资金因假期暂停交易。

点掌全指走势图

来源：阿牛智投

《网络游戏管理办法》征求意见稿对于游戏板块的冲击仍在持续过程中，周末相关部门的偏积极回应并不足以逆转投资者的信心，预计急跌后被套游资会有自救过程，但靴子落地前资金对该板块会比较谨慎。游戏板块大跌冲击了网络股、软件等科技群体，这一过程应该已经到了尾声。市场的最后一跌由强势股补跌来完成，上周三以来强势股补跌已经持续了四天，有较大幅度的调整了，看明天能否结束。

中特估板块走势图

来源：阿牛智投

大盘方面，目前市场处于筑底过程中，主力已经有动作，但力度暂时还偏弱。强势板块补跌，弱势板块企稳回升，大盘逆转需要的三大条件已经出现了两个，等待变盘特征更明显。板块方面，科技股中人工智能大模型概念上涨，算力等硬件方向有望止跌回升；券商重点关注低位龙头蓝筹品种，市场上攻前需要它们先走强。

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