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一句股谚透露出投资进阶之路,你在哪个阶段?

中性
刘伟鹏 来源:刘伟鹏 21-04-30 16:04

四月分化收官

四月份已经收官了,笔者统计了4月份各大指数的涨跌幅,其中上证50下跌1.36%,上证指数上涨0.14%(下图),沪深300上涨1.49%,创业板指数上涨12.07%。

一句股谚透露出投资进阶之路,你在哪个阶段?

上证指数月线图

从上面的数据可以看出,各大指数的分化非常显著,那么五月份怎么看呢?笔者的观点很清晰,就是指数冲高回落,个股继续分化,笔者提醒大家注意5月份指数冲高之后的风险。年报季报披露之后,贵的股票可能还会再下一个台阶;便宜的股票可能会逐渐走出上升趋势,重点考验你的专业能力,尤其是选股能力。好,问题来了,什么是专业能力?

什么是专业能力

什么是专业能力?如果从专业角度切入,你一定不感兴趣。那么,笔者从一个股谚切入专业能力的解读,你一定会非常感兴趣。笔者记得一句股谚说的非常好:新手死于追涨,老手死于超底,高手死于加杠杆。

 

你觉得追涨不会赚钱吗?不,只要你能够找到上涨的第一(强)逻辑,能够得出还有持续性和上涨的空间就能追涨。比如你判断出一家周期股进入到戴维斯双击的阶段,尽管从底部已经上涨了50%,但是还有100%的空间。关键是你能吗?你不能,所以你不能追涨。

你害怕抄底抄在半山腰吗?那是你不会抄底,你也不理解什么叫底部。稍微有些技术分析经验的朋友都知道从高位调整20%以上,叫进入技术性熊市。很多投资者看股票跌了5%,或者跌了10%,就想抄底了,股价还没有走熊呢?就进去抄底,这是站岗不是抄底!

假设一波调整有三个阶段组成,第一段20%的调整叫顶部,确立上涨市结束;第二段是主跌浪,跌完之后进入底部阶段;第三段是底部阶段,也是20%的区间。那么你觉得一只股票见底需要跌多少?你觉得跌40%够吗?

一个顶和底都不理解的人,谈何抄底呢?很多人不是亏钱亏的多,而是啥都不知道,就敢乱来,这是亏损的根源。

加杠杆能不能赚钱,会不会爆仓?加杠杆能赚钱,会爆仓。但是对于能够驾驭杠杆的专业投资者而言,这是问题不大的。笔者前段时间看了《戴维斯王朝》这本书,***戴维斯在整个职业生涯都加了1倍的杠杆,实现了43年1.8万倍的回报率。

戴维斯双击老股民都听过,实际上戴维斯玩的是更高级的戴维斯三击,即在戴维斯双击的基础上再加一倍杠杆,所以才有43年1.8万倍的回报率(年化回报25.6%)。人家真的是有专业的定价能力和判断能力,这个是加杠杆的基础。

写到这里,笔者要提示很多投资者,他们发现了加杠杆可以赚快钱,当然也可以爆仓破产,这是第一个认知层次;还有第二个认知层次,那就是加杠杆的目的是套利,而不是盲目的加杠杆。如果你的认知能达到第二个层次,就不会乱加杠杆;如果没有非常高的确定性,没有非常大空间可以覆盖负债成本的话,是绝不会加杠杆的。

实际上,从追涨到抄底,再到加杠杆,是投资者投资能力不断提升的三个阶段,但是很多投资者由于没有深入的研究能力,没有专业的定价能力,没有搞明白行业公司的能力,最后既不会追涨,也不会抄底,更不会加杠杆,最终沦落为平庸的,很难赚钱的投资者。

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        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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