近期宏观环境的变化
近期市场风格出现了一定的变化,在钢铁、煤炭等周期股出现调整的时候,白酒概念、国产软件、计算机为代表的科技股展开反弹。这种风格切换是否能形成一轮新的主题行情呢,今天笔者就来具体分析一下。
首先,国内宏观经济稳中向好的趋势不变,工业品大幅涨价的后续负面影响有待观察,同时美国就业市场扰动频现,市场对美联储提前收紧的担忧缓解。其次,大宗商品的价格已经开始回落,通胀担忧的顶点已过,内外部宏观流动性延续宽松,A股市场流动性状况也在改善,新发基金和申购趋暖,外资持续流入。经济复苏的节奏和强度分歧加大,货币收紧担忧缓解,市场流动性充裕的背景下,原来周期主线在向新的成长股方向试探。
国产软件板块周K线图
数据来源:阿牛智投
市场仍旧是局部行情为主
结合工业企业PPI、行业中观景气度等,目前已经出现明显提价的行业集中在上游资源品(煤炭、钢铁、化工等)和大众消费品(食品饮料、日化)等,前者主要受益于大宗商品量价齐升,后者则是受益于较强的必需消费属性。中游制造和可选消费产品提价行为相对较弱,但在需求端持续向好且原材料价格高位的作用下,不排除部分行业电气机械及器材制造、汽车制造、通用设备制造、金属制品、专用设备制造、仪器仪表制造、TMT制造可能会在未来出现陆续提价的行为。
白酒板块周K线图
数据来源:阿牛智投
还有哪些机会?
由于产品涨价效应明显且提价较为顺利,上游资源品以及大众消费品中报业绩将会保持较为稳健的增长。而在全球需求持续改善、地产后周期以及电动智能驾驶等关键驱动变量的作用下,具有全球需求导向的中国优势制造将会是未来中报业绩超预期的核心方向,同时这些领域工业增加值保持快速增长且未来可能会出现提价行为,接下来可以关注汽车及零部件、电新、电子、基础化工、轻工制造、机械等行业中估值性价比较高的个股。
喜欢文章的欢迎点赞、转发和关注,您的支持是我创作的最大动力。
本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资**:韩式俊,证书编号:A0460621010001】