煤炭板块走势强劲,今天再创新高,打掉前期高点后,能否继续拉升?我们今天再聊一下。
我在5月先后写下了多篇讨论煤炭板块机会的文章,主要的逻辑是“2021年煤价中枢上移确定性增强,煤企全年业绩趋势向好。动力煤方面,一季度全社会用电量同比大增21.2%,伴随经济恢复全年需求仍将有较好表现;供给方面,晋陕蒙主产地面临安全、环保、超产检查等多方面政策压力,供给增量或有限。炼焦煤方面,山东省发力去产能收紧供给,全省计划2021年内*出焦煤产能3400万吨,将明显收紧2021年全国炼焦煤供给;同时澳煤禁运仍在持续,进口端难以对缺口形成替代。需求端或稳中向好,焦炭新增产能陆续投产,新老基建共同发力或贡献钢铁需求增长点。”
5月6日的分析文章
数据来源:阿牛智投
后来又在5月19日写了另一篇文章,认为“虽然期货市场受到了抑制,A股市场上煤炭概念也出现了连续的回调,但我们会发现,随着煤炭板块整体的经营情况的改善,煤炭板块的整体市盈率中值明显下移,也就是说煤炭板块的价值已得到提升,仍旧是估值比较低的优质板块。”
5月19日分析文章
数据来源:阿牛智投
后来又在5月25日写了一篇“再论煤炭板块的机会”,明确了两个核心基本面“1)全年经济恢复性增长的大背景之下,煤炭缺口将持续存在,煤价具备高位运行的基础。2)安全形势严峻,增产保供规模不可同日而语,但将带动龙头企业短期量价齐升、贡献可观盈利弹性。”
5月25日分析文章
数据来源:阿牛智投
今天煤炭板块再次创出新高,与之相关的消息是国家统计局今早公布,中国5月工业生产者出厂价格(PPI)同比增长9.0%,石油、煤炭等价格由降转升,发电用动力煤需求较旺,拉动煤炭开采和洗选业价格上升10.6%。有分析指出,动力煤和黑色产业链的短期价格波动基本结束,动力煤即将迎来旺季,看好此前涨幅较少的动力煤龙头企业,以及焦煤龙头,预计煤炭板块上市公司第二季度的业绩将量价齐升。每年3月至5月,本是传统煤炭消费淡季。然而,今年煤市淡季不淡,主产地煤矿库存偏少,拉煤车排队抢装的现象再现,煤价持续飙升。根据数据,发热量5500大卡的动力煤现货价格从3月份的571元/吨涨至865元/吨,涨幅超过51%。
总结,在通胀预期推动下,周期股将再次受到市场炒作,继续看好后市煤炭板块的表现。
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