【干货】量化模型之小流通市值(次新股)策略探讨
先看这个模型的曲线图
近2年次次新股模型在合理风控前提下,我们可以发现,收益率在75.63%,年华41.86%,最大回撤控制在16.03%,波动率17.79%(非常低的波动率了)
从模型本身来看,规避不过去的日子在这里
这段跌幅是择时都无法规避的! 期间有过一段时间空仓躲避期,但是开仓有点早,会被小杀一下。
由于风控极佳,今年小流通市值可以做的日期是2月21日-3月28日,这也是为什么春节后喊出炒次新股的重要理由,同样,策略空仓之后提示各位次新股不能再碰了,遇到了风险。
策略提示空仓模式持续至今,这也是为什么在各种场合都让各位不要参与次新股的原因之一,数学模型统计下来,目前阶段炒次新股风险极大,在单一策略模型下,风控永远是第一位需要考虑的。
该策略本着有机会就做,没机会就空仓的原则,近2年可以获得75%的收益,可以看到策略本身是十分过硬的。
那么我们接下去就谈谈核心逻辑,这也是为什么我今天愿意公开的(一般来收任何量化模型作者都不愿意公开核心思路,但是我认为这个策略基本已经走向了末路,是时候和大家分享了)
谜底揭开!
筛选股票运用了如下因子
我们可以把这个策略称为多因子策略,为了避免过于同质化策略出现在市场上,所以我把参数都隐藏了。
解释一下,肯定是找流通市值和总是相对偏小的公司,其中核心点,是限定了股价,不找股价太高的次新股作为标的对象,还过滤了停牌公司(停牌反正买不进,所以过滤掉),20日内换手率和20日股价乖离率都是重要选股条件, 根据我观测经验,只有在一段时间内换手率极度萎缩,并且出现负乖离度,才是下手的好机会!
满足这些当然绝对不可以!因为我非常不认同的观点就是做个股不关心指数,这是非常错误和狭隘的理解方法。
科学的模型告诉我们,个股机会再好,但是指数不佳的前提下,都是没有机会的表现!
不要为了个股的一些鸡毛蒜皮机会而冲动,大环境不好,个股很难走强!
所以,会看到我加了一个对于创业板进行了择时操作。 当创业板出现择时买入信号,上述个股选股才会有效!
最后大家也明白了,为何3月28日之后就空仓了,最大核心问题就在于创业板一直在走弱,大环境不好,任何选股都是错误!
最后从实盘来看,这则策略非常有效的规避了大跌行情,而有机会的时候从来都没有错过!
以上,和各位朋友共勉!