周五大跌的原因解析，下周还会大跌吗？ 0704

先播报一下周五的外盘，6月非农数据亮眼，美股三大股指周五上涨。不少分析师认为最新非农就业数据强化了经济复苏的预期。大型科技股普涨，微软创新高，苹果大涨2900亿，亚马逊涨2.27%，谷歌涨1.86%，Facebook涨0.09%，特斯拉涨0.14%；高通涨1.26%，AMD涨1.49%，英特尔涨1.34%。

然后我再贴一个离岸汇率的周五白天和夜盘分时图，这样再说A股比较容易说得圆。

周五A股为何大跌？我认为原因主要有5点：

1，本身一些资金是来博弈纪念日情绪的，一看预期没有达到，就开始乱撤。最典型的是券商股、军工股、融资融券的账户资金。我上周末驳斥了某券商的“不要为了看空而看空”的观点，特意加了一句“不要为了看多而看多”，就是为了提防这类情绪性的博弈资金。

2，央行又回笼了200亿资金，这已经是7月连续两天回收资金了。我在25日说过的，当时市场把央行投放200亿当作释放流动性开始来预期的。这完全可以解释，为何周四权重蓝筹股还敢护盘，到了周五早盘就马上反叛，就是一早9点后看到了央行的“回笼了200亿资金”态度后，又觉得流动性在收紧了，或者预期又强烈了。所以马上撤掉周五护盘资金。

其实，我想说，有了以前多年的经验，估计央行也就是把这周合计到期的900亿资金化解后，不太会马上以这样的速度每天收紧货币流动性的，市场周五的恐慌态度过激了。

3，美元指数在周五早盘连续5天收阳，然后再看上面图一的走势，人民币突然周五白天向贬值方向跳升，一直维持到正好A股收盘。市场于是预期：美元持续强势会吸引全球资金回流美元资产，这会压制外资的流入，利空A股。于是，连外资也在3天休市后，第一天就周五集中流出近80亿。这样也完全说得通，为何美股补跌A股大跌。

但是话说回来，还是这张图，再结合美元周五晚上走势，白天离岸汇率的贬值升幅，再夜盘全部被回吐掉了，而美股三大股指又是走新高的，因此，下周一A股开盘后，是不太会再出现连续大跌的。

上述第2、第3条所涉及的资金，基本都是权重蓝筹白马类的资金。

4，医药分类行业中报预期问题。虽然，中报预告中有70%个股遇阻。但是，位置高标的医美龙头华熙预告业绩增长30%-40%，与它的股价升幅相比，市场觉得还不够，于是低开6%，其他类似高标位的医美、CRO医药医疗股都跟跌。  而这批股票多数集中在刚上市的“双创指数”成分股中 ，于是创业板板指也被带下。

5，指数的技术位争议问题。最大争议是在创业板。就市场技术派而言，90%以上是看多创业板指数的，看4000点趋势也不在少数。

但是，很少有人像我这样（甚至在机构股评中一个也没有），还去关心它的平均市盈率，它周四又冲过了60倍，然后周五就倍打回到58倍。

当然，也有部分老派的经典数浪技术派，说周五的创指头部确认了。

我个人不是纯技术派，现在A股炒股的技术参考指标，也已经不是仅仅看沪指、创指两个大盘指数可以解决问题了，而是要看几个“大行业的分类指数”。

每天你要分析揣摩的，已经不是沪指和创指，比如创指里面，第一块是第一大权重宁德时代，它现在占比权重15%，第二块是东方财富，第三块是医疗生物医药CRO，第四块大锂电。这4大块中，同时有2大块以上见顶下跌了，创指才能真正出现头部。至于其他个股都是打酱油的。

而周五，其中第二块第三块分类大跌了，当然还没有确认破位。第一块、第四块分类几乎没动，甚至还不错。

而本身创业板指数要确认破位，还要等跌破30天均线的3270点左右。虽然均量线形态已经很像了。

周五，我被投资者问到几个问题是：

1，沪指会不会下补缺口？

我当时回答可能。而我内心的想法是：补了也先看反抽。当然，反抽可能先看N阳作客周五阴线。

2，医药CR0\CRX这类个股，是不是会见顶？

今年2月抱团股见顶以后，这个分类指数板块个股，走势是最强最稳定的，是走趋势的。而且我了解的情况是，很多千万级高净值客户、稳健型私募，都把资金配置在这类板块中。而这个板块在前周三的大跌、明德减持抢跑后，照样可以创新高。于是造成了心理定势，认为它们后面还能收上去。我觉得，这取决于流动性，和你们自己抱团的流动性，至于估值，我认为平均是高估的，判断依据是PBN评判系统。大于25-30倍最好别追了。10倍现在算中性。

3，为何低标位的金融股还在杀跌？

我揣摩是A股习惯做趋势股。现在新能源汽车、新能源光伏，这2个大类板块还是比较好，甚至还在走趋势，于是，下面哪怕低标位的个股，因为没有任何趋势走好迹象，所以每次前者走好，后者资金就会出来一部分，挤进前者板块，一直维系到前者涨不动为止。

周五盘口交易统计

【风口顺序】

上午：石油、种业、稀土永磁、锂电、部分光伏屋顶、碳交易、锂电等；

下午：换电站/充电桩、锂电、光伏屋顶、鲲鹏/昇腾、华为机器视觉、海运；

【板块涨幅】：盐湖提锂、水运、锂钴镍、六氟磷酸锂、换电概念、稀土永磁、磷酸铁锂、刀片电池

【板块跌幅】：医药CRO、白酒、军工、酿酒、茅股20、双创50、大白马、基金重仓、北上重仓

【涨跌家数比】1583：2619   （中午1638：2533）

【涨跌停家数比】56：13（中午41：5）

【连板统计】

4连板：海源复材、

3连板：利通电子、

2连板：天地科技、中恒集团、均达股份、江特电机

上述数据中，部分在周五午评已经解答过了，石油、海运、种业三类是走自己的分类，与A股大势关联不大。

上午主要热点就在各种锂电概念，比如盐湖提锂、六氟磷酸锂、磷酸铁锂等。需要注意的是，里面有2家到达了市值管理的1000亿市值大箱顶颈线，需要观察这类阻力。

而周五中午开始到下午，新型主题爆发是：换电站/充电桩、鲲鹏/昇腾、华为机器视觉。尤其是换电站概念是最新的。我们自己操作是试盘了鲲鹏/昇腾，周五反包打板了一个。同时，也滚动补仓了周四追涨的品种。

下周想试试换电站等概念。

我觉得，这可能与华为下周有几个会展有关。（因为合规要求，一般就不能公开点名个股名字，希望谅解）。