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供需趋紧,锂资源板块或有更强劲上涨

积极
韩式俊 来源:韩式俊 21-07-06 16:27

供需趋紧将支撑价迎来更强劲上涨

近期盐湖提锂概念持续走强,市场对于资源板块正处于热度上升阶段。展望下半年,需求端有望持续超预期,供给端边际上难有增量。需求方面,新能源车及3C都将于Q3迎来传统旺季,下半年排产环比料将不断改善。供给方面,下半年基本没有新增的资源供给,贸易商+SQM等企业抛货清库结束(5月碳酸进口环比-4.4%),叠加青藏盐湖季节性增产接近尾声,产量环比增速预计趋缓,整体来看下半年供需抽紧格局更清晰。从阿牛智投的锂电隔膜板块的走势看,该板块仍旧具备上行潜力。

供需趋紧,锂资源板块或有更强劲上涨

锂电隔膜板块周K线走势图

数据来源:阿牛智投

价正处于景气度向上的大周期新起点

未来三年供需将持续抽紧,需求CAGR高达 35%,供给为30%。无锡盘碳酸期货上市或将为业带来历史性变革。期货价格发现功能下,价将更充分地反映行业供需趋紧的基本面。过往盐多为零散化、非公开的长单/现货交易,市场信息不够全面、透明,因此价对供需情况的响应速度往往较滞后,而期货市场透明度高、流动性强,具备价格发现功能,有助于价加速price-in持续趋紧的行业供需格局,实现更“自由”的上涨。另外,碳酸期货推出可护航产业发展,并有助于我国争夺在新兴战略资源领域的定价权。中国作为盐主要供给、消费国,价波动对产业影响深远,碳酸期货可辅助上下游合理制定产销计划及用于套保,增强业公司穿越周期的能力。同时随着未来国内碳酸期货逐步成熟,我国在资源领域有望获得更强定价权。

相关标的公司参考

科达制造,随着气温上升、盐湖提锂技术持续改善及新建2万吨/年电池级碳酸项目的试车试生产,蓝科业碳酸产量从单日40多吨提升到单日100吨。公司相关人士介绍,公司新建2万吨产能先行利用扩产项目中的部分装置与现有1万吨/年碳酸车间进行融合生产,生产情况稳定。蓝科业的两大股东,*ST盐湖、科达制造或因此受益。

供需趋紧,锂资源板块或有更强劲上涨

科达制造收入成本趋势图

数据来源:阿牛智投

赣锋锂业,持续布局上游资源端,权益储量不断扩张。2021年6月15日,公司发布关于赣锋国际收购荷兰SPV公司50%股权涉及矿业权投资并为其全资子公司LMSA提供财务资助的公告,本次交易完 成后,赣锋国际将持有荷兰SPV公司50%的股权。

供需趋紧,锂资源板块或有更强劲上涨

赣锋锂业收入成本趋势图

数据来源:阿牛智投

永兴材料,公司作为国内不锈钢棒线材龙头,近年来积极发展第二主业,持续进军电领域。受益于不锈钢+电业务的双轮驱动,未来公司业绩有望实现高速增长。公司依托自由矿山,采用云母提工艺生产碳酸,技术先进,具备显著成本优势,且成本有进一步下行空间。

供需趋紧,锂资源板块或有更强劲上涨

永兴材料利润构成趋势图

数据来源:阿牛智投

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        (四)提供“弹幕”方式跟帖评论服务的,应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。

        (五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

        (六)开发跟帖评论信息安全保护和管理技术,创新跟帖评论管理方式,研发使用反垃圾信息管理系统,提升垃圾信息处置能力;及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险,采取补救措施,并向有关主管部门报告。

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        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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