来源:刘伟鹏
21-07-12 13:40
7月15日降准
上周三晚间,国常会提出适时降低存款准备金率,结果A股高开低走,冲高回落,市场情绪没有正面反应。难道降准不是利好?很多投资者一脸懵逼的样子。
笔者在后来的直播节目中给大家做了最专业的解读:降准是因为经济不好;经济不好是第一逻辑,是主要矛盾,降准是第二逻辑,是次要矛盾。所以,当你在解读降准是不是利好的时候,先把第一逻辑和第二逻辑放在正确的框架中来理解。
再继续分析的时候,可以参考具体的股市环境。比如2014年11月份,降准的时候,市场就大涨,并开启了一波波澜壮阔的牛市。因为那个时候经济不好大家都知道了,也都反应在A股的股价上了,A股从2011年开启的熊市已经持续了三四年了。
那么, 这次降准呢?降准之前,A股市场已经连续一个多月时间万亿成交了,分明不是熊市的样子;所以,A股现在就不可能来一波大行情。
周一上午8500亿成交额
周五下午,央行决定7月15日降准0.5%;周一上午市场开盘高开震荡走高(如下图所示),截止中午收盘沪深两市成交额放大至8500亿;那么大牛市要来么?

上证指数上午走势图
其实,笔者在上文已经提到,这不是大牛市,应该是结构性牛市,或者说这是一轮脉冲性行情,所以,不必太过激动,不用太过激进。尤其是你看到银行、保险和房地产板块高开低走,就应该知道当前的市场很难走出全面大牛市。
周末大佬观点
周末,笔者注意到八大私募认为下半年更看好结构性行情,如下图所示。

实际上,这几位私募大佬也是站在宏观的角度,结合行业中观和公司微观做出的综合判断。整体的观点可供大家参考。
同时,笔者补充一点儿,不管是最近公募仓位调查,还是私募的仓位调查,基本上都处于比较高的状态,这是风险而不是机会。一旦流动性有风吹草动,筹码很容易松动,也就很容易调整。希望大家在泡沫中博弈时,注意大环境的变化。
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本文内容仅供参考,据此操作,风险自担。股市有风险,入市需谨慎。
刘伟鹏投顾资质:A0460620040005

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