市场的基本运行规律:板块轮动
每一个阶段,每一轮行情,市场都会走出一个或几个不同的热点板块。不论是牛市行情,还是熊市行情,市场总能寻找到一个大家都能够认同的逻辑主线和板块题材,并持续运行一个阶段,相对应的个股就会有一轮明显的拉升过程。
今天笔者就梳理一下近一段时期的热点板块,并试图理顺其炒作逻辑,并以此来分析研判未来阶段可能出现的热点方向。
上半年热点板块梳理
医美概念:玻尿酸板块3月-6月的一轮行情
数据来源:阿牛智投
上半年市场上的几个热点板块主要集中在医美概念、旅游、白酒、新能源汽车等板块中,这些板块启动的共同点是正处于疫情恢复后的全球经济复苏共振阶段,投资者信心恢复,主要关注的是行业景气度高,成长空间大,行业预期高增速的赛道,它们另一个共同点是,业绩在2020年表现并不出色,仅仅是未来预期属于高增速阶段,通过阿牛智投的数据我们可以看到,不论是年报,还是季报,这些板块并非业绩推动。
近期市场热点:业绩为主
6月开始启动的化工、半导体等板块则开始表现出业绩为先的特征。近期半年报业绩预增幅度超出一季报的公司,主要分布在化工、电子及机械设备三大行业。其中,化工行业业绩高增长主要由于报告期公司产品市场需求旺盛,销售价格上涨;电子行业则与半导体芯片景气度走高相关,多家公司产品实现量价齐升;机械设备公司则主要以专用设备为主,其业绩加速跑主要得益于所在行业近年处于景气周期,下游需求旺盛,尤以半导体设备、锂电设备、光伏设备等最为明显。为此笔者做了一个以业绩筛选为主的策略,回测结果如下、
业绩发现策略回测数据
数据来源:阿牛智投
从上图可以看到,本策略在20年7月至21年1月大幅跑赢指数,而在21年的上半年表现平平,其主要原因是市场的阶段选股逻辑不同,21年下半年市场的变数增多,业绩支撑将更受市场青睐?笔者根据以上策略选出相关公司如下,有兴趣的投资者可扫码获取。
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