近年来,智能投顾成为国内财富管理领域最为热门的概念,创业公司、互联网巨头、商业银行纷纷涉足。对于养老金管理而言,智能投顾的应用尚存障碍,但从养老金制度改革和发展方向来看,未来具有巨大发展空间。养老金管理机构应提前储备相关技术能力、专业人才和团队,同时结合养老金投资管理和智能投顾特点加强产品研究和开发。
智能投顾解决个人养老金投资痛点
在美国,作为新型科技化金融工具,智能投顾改变着传统财富管理行业,2015年底其管理资产规模达到1000亿美元。智能投顾为传统的养老金管理模式提供了创新思路,提供个性化的智能理财服务,解决了个人投资者的痛点。
首先,智能投顾管理费低廉、收费标准清晰。智能投顾公司Wealthfront的管理费加交易费仅为0.26%左右,远低于传统投资顾问1%以上的收费标准。
其次,智能投顾解决方案投资门槛较低,服务于所有理财群体,解决工薪阶层养老金管理需求,提供基础流动性评估、财务规划、账户分析及资产配置策略等服务。
第三,通过科技创新,解决个人投资选择的心理和行为偏差;通过大数据和人工智能分析个人投资风险偏好,结合长期投资目标进行个性化资产配置;同时,智能投顾提供投资组合自动再平衡策略,控制投资风险和减少不理性交易,坚守长期投资目标,实现养老金的保值增值。
智能投顾在国内应用处于初级阶段
从整体看,智能投顾在国内处于初级发展阶段。我国资产管理与投资顾问分开监管,适用不同法律法规,监管要求仅允许基于智能算法的资产配置建议,不能直接自动化交易。在产品结构上,智能投顾最重要标的ETF产品稀缺,国内仅有不到200只,结构相对简单,以股票为主,债券型和商品型较少。从居民资产配置和投资理念来看,我国居民资产以房地产、储蓄为主,股票投资缺乏长期投资理念。
现阶段在养老金管理上,智能投顾更是缺乏用武之地。一方面,企业年金尚未开放个人投资选择权,即使少部分开放的企业,也暂缺乏提供智能投顾的技术实力;另一方面,我国养老金第三支柱尚处于酝酿之中,相关税收优惠、制度设计没有出台,普通居民也缺乏投资养老的观念。
智能投顾必将在养老金管理中大放异彩
从养老金制度改革和发展方向来看,智能投顾具有巨大发展空间。第一支柱基本养老保险基金运作投资市场化,树立长期投资榜样。第二支柱企业年金放宽投资范围、赋予个人投资选择权是大势所趋。而第三支柱体系未来很有可能以个人账户为基础,提供税收优惠,按照积累制运作,并且开放个人选择权。
技术发展为养老金管理的发展和创新提供了无限可能,但路漫漫其修远兮,真正实现应用还有很长的路要走。养老金管理机构应提前储备智能投顾方面的技术能力、专业人才和团队,同时应结合养老金投资管理和智能投顾的特点,加强符合养老金投资需求的产品研究和开发,为智能化养老金投资提供优质的产品。