医美概念从6月1日调整以来已经持续回落了7周的时间。最近两天前期热点的高位板块,半导体、盐湖提锂、汽车整车、锂电池等纷纷展开调整,走势基本接近尾声。而医药、白酒等防御性的品种开始担当护盘角色。医药医疗板块中市场认可度比较高的医美概念今天收出中阳,该板块能否再次崛起?笔者今天带大家一起来分析一下
玻尿酸板块日K线走势图
数据来源:阿牛智投
医美行业专项整治,利好行业长期发展
国家八部委决定于 2021 年 6 月-12 月联合开展打击非法医疗美容服务专 项整治工作,任务包括:1)严厉打击非法开展医疗美容相关活动的行 为;2)严格规范医疗美容服务行为;3)严厉打击非法制售药品医疗器 械行为;4)严肃查处违法广告和互联网信息。受此影响,医美概念最近一段时间以来持续回调,但此次行动将严厉打击终端机构长尾市场,促进医美消费向正规医美机构回流,实际是有利于行业的健康成长的。随着行业规范标准的提升,三级整外、5A 级医美机构、JCI 认证等牌照价值将进一步放大,规范度较高的头部机构有望持续受益。
行业继续高成长,企业驶入快车道
2020年医疗美容行业市场规模约1500亿元,14-19年复合增速 为24%,2018年中国医美渗透率仅1.48%,较日、美、韩等医疗美容发达市场2.7%、5.2%、8.6%的渗透率存在2-6倍提 升空间。医美行业终端价格难统一,中枢价格计算终端价/成本价高达30倍左右,利润率非常高。整体而言,上游厂商在整个产业链最 占优,未来监管加严有助于产业链健康发展,利好厂商及机构格局优化。以爱美客为例,我们看到该公司毛利率为92%,一季报收入同比大幅增长228%,完全处于高速增长增长阶段,后市该板块值得我们继续挖掘。
爱美客收入增长趋势
数据来源:阿牛智投
总结:近期市场波动幅度加大,市场更看重的是企业的基本面质地。医美概念属于高成长赛道,在经过一个阶段的回调整理后再次走强,仍有望走出持续性行情,可适当关注。
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