比亚迪连续下挫
近日来持股比亚迪近20年的股东,号称"巴菲特接班人"李录,连续二日大比例减持比亚迪H股,引起外界高度关注。众多价投派纷纷认为,当下比亚迪股价已经泡泡化。不知道作为投资朋友的你是怎么个想法?欢迎留言交流。
简单看一下最近几年比亚迪股东们的减持路径,比如持股3.31%董事夏佐全减持和喜马拉雅李录减持,近几年的操作如下图(假使李操作的是A股):
明显看出,夏总减持,股价是持续大涨,但是李录减持股价是有一个波段大跌,二级市场机构们眼睛都是盯着李录在跟风。
整车低毛利率
整车行业,造车是重资产行业,最大的缺点就是行业毛利率非常低,充分竞争,而新能源汽车现阶段就是赔本赚吆喝,所以它只能是以量取胜,量大那么对应单台汽车的摊销才会小,利润率才能上来。数据显示:今年一季度报,比亚迪毛利率才13%,净利率已经是个位数,相关图表显示如下:
整车车企这块,去年蔚来汽车亏损46亿、小鹏27亿、理想汽车亏损1.5亿,基本上是卖一台亏一台,在新能源车企中,仅特斯拉和比亚迪微弱盈利,而去年新能源车销量上,特斯拉接近50万辆、比亚迪是18万辆。特斯拉是以量取胜,比亚迪则是依托了其电池产线的互补。所以,比亚迪一直在大量的扩产。
新能源汽车产业链退潮
二级市场上,自5月份以来,新能源汽车产业链持续大涨,按照板块指数算,涨幅已经超过44%, 时间周期上也是超二个月,新能车产业链翻番牛股不下10只。不过连续大涨后,本周来,相关高位标的明显有退潮,比如石大胜华高点起跌幅超30%,跌势凌厉!
如此大波动下,资金去高就低选择明显,盘面看相对低位,业绩大增超预期的周期股比如化工,钢铁,煤炭;部分业绩高增长的军工,明显有资金大比例流入,下周这些相对低位的行业或将成为市场主流热点。当然具体参与还是要注意节奏,最好是符合自己的交易模式框架,最后笔者要说的是现在市场日均过万亿成交,机会多多,错过那真是错过了!
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