对于当前的市场节奏,笔者在前面的分析文章中有过论述。本周的连续反弹主要得益于前期热点板块的超跌反弹共振,半导体、盐湖提锂、新能源汽车等板块在上周的一轮下跌后,本周展开技术性反弹,从而带动了大盘本周的连续反弹,节奏上看,反弹过后会是震荡调整,今天两市普跌就是这一逻辑的体现。板块方面,后市我们主要看轮动节奏,国防军工板块本周蛰伏为主,今日午后展开上攻,有接力反弹的势头,下面我们对该板块进行一下分析。
军工板块日K线走势图
数据来源:阿牛智投
国防军工板块处于高景气赛道
2020年年报和2021Q1财报数据,军工行业增速排名居前,产业链各环节已有多家标的业绩持续释放。进入“十四五“以来,在军费稳定增长及加强实战化训练的大背景下,行业需求端有所保证,基本面趋势将持续向好,军工行业已进入高速及高质量发展阶段且报表端已持续验证行业景气度。预计在“十四五“期间伴随下游航空航天重点型号的批产交付,需求端有望保持高速增长,产业链各环节龙头公司亦将持续收益,建议选择报表端可不断反映自身增长的同时还可印证行业景气度,且估值专业绩增长相匹配的优质标的。
军工板块成分股评分排名
数据来源:阿牛智投
军工细分赛道中几个主要方向
1)航空装备:无论是周边局势或是海空军建设都对军机提出了新的要求,当前我国军机从数量和结构都存在较大的提升空间,预计随着国防预算向武器装备尤其空军、海军倾斜,有望推动军机换装列装加速。
2)导弹武器装备:导弹行业主要驱动因素主要来自:一是迭代期、二是战略储备需求增加、三是实战化训练带动。导弹领域十四五期间可能是最具有弹性的细分领域,将带来相关上市公司较快的业绩增厚,关注导弹板块的整体性机会,优先选择业绩弹性大、导弹业务占比高的标的。
3)信息化板块:因国产化进程、军队现代化建设、新型号更新速度加快等因素,自2018年以来持续超越行业增长,关注军工半导体、上游电子元器件、雷达及电子对抗、通信导航遥感等方向,部分公司业绩已率先进入高速成长阶段,预计21年仍将继续保持。
军工板块平均净利率趋势图
数据来源:阿牛智投
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