股市涨跌是有规律的
笔者由于工作的原因,会接触大量的个人投资者,他们非常喜欢预测股市涨跌,尤其是短期股市的涨跌。今天笔者就来聊聊股票市场涨跌的基本规律,供大家参考和学习。
长期来看,股市是永远上涨的,因为股市和经济发展,上市公司的净利润密切相关。比如今年年初,沪深300指数就突破2007年的历史高点创出历史新高。那么问题来了,多久的时间是长期呢?当然是10年20年,甚至更长的时间,这种时间周期才是长期。
写到这里,很多投资者可能会说,“股市永远上涨”是一句废话,大家都知道;但笔者要反问:为什么“七亏两平一赚”的股市魔咒挥之不去呢?因为拿不住,为什么拿不住呢?因为认知跟不上。具体不再展开,有些跑题了。
中期涨跌和利率负相关
中期来看,股市的涨跌周期和利率周期有反向关系。那么中期是多久,中期其实就是一个货币政策的周期,即利率波动的涨跌周期。如下图所示,下图是2018年4月以来GC182和沪深300指数的对比图。很明显从2018年4月以来,GC182从4.4%的高位跌至当前2.4%附近,而沪深300指数从2018年年底2019年年初开始从2900多点上涨到今年的最高点5900点附近,利率向下走,指数向上走,负相关关系特征显著(大概有6个月的滞后期)。
短期涨跌和风险偏好有关
什么是风险偏好?笔者也是花了好多年时间才想明白什么是风险偏好。比如你预期未来通货膨胀会发生,货币会贬值,这种情况下你投资什么呢?股市、理财产品、黄金等相对于银行存款风险更高的产品,这个就是风险偏好。
在股市上,风险偏好的意思略有不同,但本质上是一样的;如果你判断短期市场是增量博弈,成交额非常活跃,这个时候资金会选择追涨的策略,造成强势股强者恒强,这种情况下市场会奖励追涨者,让他们的冒险得到回报。相反,当你追一只强势股,第二天就被套,追一只强势股第二天就被套的时候,就是市场在惩罚追涨者,这种情况下,风险偏好就比较低。
观察风险偏好有三个指标,第一个是资金,比如北上资金的流入流出,融资余额的增加或减少;第二是市场情绪,每天收盘之后,去股票社区里看看,看看大家说了什么,写了什么,骂了什么,有多少段子等等;第三个就是涨停板的连续性。下图就是阿牛智投对涨停板连续性的统计情况,做短线的朋友,最好每天都去看一下,统计一下。
上日涨停板的涨跌分布
如果你喜欢,或者想要做短线,你必须对风险偏好保持高度敏感,否则很容易出现大亏损。所以,上面讲的三个指标,你一定要记在心里。
喜欢文章的朋友,欢迎点赞、评论、转发!您的支持是笔者最大的动力!
本文内容仅供参考,据此操作,风险自担。股市有风险,入市需谨慎。
刘伟鹏投顾资质:A0460620040005