谁在主导下跌?
本周指数的快速下跌主要的带动力量是金融权重板块,由于权重股对指数影响巨大,所以恐慌主要来自于银行、白马等权重股。但由于这些权重股一直处于下跌通道中,而且重仓这些大盘股的多是基金机构,因此,我们大体可以判断,本轮行情的主要下跌动力为机构抛盘。从技术形态上看,权重板块大部分是持续下跌后的加速放量,是一个赶底的形态,因此指数的下跌空间其实已经不大了。对于本轮行情的板块节奏,我们可以看下图
板块轮动示意图
剧烈波动之后的板块机会
通过上图我们可以看出,热点的科技股已经经过了近2个月的上涨过程,而白马权重等板块则经过了持续2个月的下跌。股市基本规律就是轮动,结合基本面情况来看,笔者为大家梳理了三个板块方向供大家参考:
锂资源板块
1、时隔一季度碳酸锂再提价,海外精矿价格持续走高。无锡盘“碳酸锂2110”价格强势升至11.1万元,上市17天以来价格涨幅超20%。
2、下半年锂盐边际供需趋紧,持续看好氢氧化锂价格上行。下半年国内头部正极厂新增产能25.5万吨,(对应12.2万吨三元正极,13.5万吨磷酸铁锂正极),而新增锂盐产能仅为3.5万吨(三季度末投产永兴材料二期1万吨碳酸锂与中矿资源2.5万吨锂盐项目)。由此计算,下半年国内锂盐供需存在5.43万吨锂盐边际缺口。
3、需求端:H1新能源车产销大超预期,上修21年全球新能源车销量预测至580万辆。国内H1新能源车销量120.6万辆,同比高增200%。而欧盟要求2030年减少55%碳排放,2035年实现全电动化,结合5月拜登新能源车扶持计划,强势的碳中和政策将有效推动欧美新能源车放量。
盐湖提锂板块收入趋势图
数据来源:阿牛智投
高景气赛道:军工
1、公募基金二季度持仓情况显示,军工行业持仓规模环比增加26.72%,持仓比例3.85%,超配0.79%,在28个行业中位列第七,排名上升1位。主流投资机构对军工下半年稳定业绩、高性价比十分看好,持仓示范效应明显。
2、军工行业当前的底层逻辑已然是业绩驱动,而军工行业迎来了历史发展机遇期,也迎来了黄金时代,从当前披露情况看,本次有可能成为历史上业绩最佳的中报季,伴随着行业订单和业绩的不断落地与兑现,有望实现戴维斯双击。
军工板块收入趋势图
数据来源:阿牛智投
估值与业绩背离的券商板块
2021年上半年,市场整体活跃,股基成交额持续提升,两市融资余额持续创出2015年高点下跌后6年来的新高,衍生品交易规模持续提升。2021年上半年139家证券公司实现营业收入2324.14亿,实现净利润902.79亿元,券商获得仅次于2015年的历史第二高成绩。但上半年行业指数即个股行情低迷,大幅跑输大盘,券商板块当前估值与业绩背离。
证券板块收入趋势图
数据来源:阿牛智投
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