不为清单
段永平,创立“小霸王”和“步步高”两个品牌,据说其两个弟子,分别创建了“OPPO”和“VIVO”两个品牌,非常了不起。笔者有幸在某财经平台看到段永平和朋友们聊天,看到了他的“不为清单”,如下图所示。
上面的名单之中,有几条是感觉比较奇怪的。比如没有销售部,不讨价还价;说的是主要抓客户需求,而不是把时间花在讨价还价上。刚看到感觉挺奇怪的,但仔细思考,这种抓主要矛盾,不抓次要矛盾的方法确实很厉害。
比如不借钱,没有有息贷款。这一条也超出了笔者的想象,不过人家段永平做企业已经到了非常厉害的程度了,自然不需要贷款了。
其他的不为清单,笔者觉得都非常有道理。回到股票投资上来,有没有什么启示呢?
不为清单对投资的启示
上面的清单虽然是经营实业的清单,但对股票投资也不乏启示。比如不借钱,没有贷款。笔者通常不建议普通投资者加杠杆,因为很多投资者对加杠杆是有无解的,而且通常只看得见机会却忘记了风险。
在笔者看来,加杠杆的本质是套利,而非赚快钱。只有机会非常确定,套利的空间足够大的时候,才适合加杠杆。然而一般的投资者并不具备强大的定价能力和挖掘机会的能力。所以,大家不要去借钱炒股。
再比如清单中提到的“不做没有差异化的产品”,这条不做清单翻译过来就是说,不做大路货,要通过差异化竞争来避开竞争。对,就是避开竞争,在股市投资也要避开竞争。竞争很激烈的市场,通常没有肉吃,即赚不到钱。笔者一再给大家分享的高换手率的股票就是竞争激烈的地方,下面再分享一下高换手策略的亏损惨状(如下图)。
大数据量化平台的回测数据
一周换手率超过150%的,短线回测,年化亏损67.01%;一周换手率超过100%的,短线回测,年化亏损50.58%;一周换手率40-70%的,短线回测,年化亏损11.48%。反观一年换手率小于30%的,怎么做都赚钱,选时回测年化8.54%的回报率,短线回测年化9.12%的回报率,周期回测年化12.54%的回报率。
高换手意味着高竞争,低换手意味着低竞争,大数据已经告诉大家结果了,许多人依然不相信,笔者只能感叹他们智慧不够了,呵呵。
上面清单里面还有一个值得关注的就是不赚快钱。投资市场到底该如何赚钱,该赚什么钱,许多投资者都想不清楚。尽管也有专业投资者提到,赚博弈的钱,赚流动性的钱,赚企业成长的钱,但很多投资者从来没有思考过,他自己赚的是什么钱。如果这个问题想不清楚,根本赚不到钱,更别提赚快钱了!
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