近期大盘指数低位反复震荡,高位的热点题材板块有补跌风险,而一些下跌充分的板块则已经开始逐步止跌,并走出了初步反弹的形态。今天笔者就带大家分析一下家用电器板块的机会以及相关公司。受对下半年高基数的担忧以及板块风格轮动影响,7 月家电整体回调幅度较大, 但从基本面跟踪来看,龙头在行业宏观或供需压力下,在产品、品牌策略方面都选择了最优解,在当前市场的悲观预期中估值回调后性价比进一步凸显。
集成灶:行业景气一骑绝尘,龙头阔步前行
集成灶产品通过降低排烟距离获得了高于传统烟机的吸烟效率,更好地解决了消费者的核心痛点;从功能和价格上看,集成灶通过集成化设计嵌入了消毒柜、 蒸烤箱等低渗透率的新品类,相对于传统烟灶和嵌入式蒸烤产品,集成灶性价比优势明显。2021 年 6 月集成灶全渠道销额增长 48%,尽管 7 月受促销虹吸效应行业同比基 本持平,但线下依然保持强势恢复,奥维/中怡康周度推算 7 月线下销额增速 53%/38%。份额方面火星人 6 月线上/线下市占率 23%/26%全渠道跃升第一。
火星人收入成本趋势图
数据来源:阿牛智投
局部按摩器:龙头倍轻松强势推进
2021 年 6-7 月倍轻松依靠代言+新品以及营销推广发力,线上销售保持高速增长, 6/7 月淘系 GMV 分别同比高增 194%/46%,而 7 月底发布的旅行和艾灸等养生 套装则为后续增长进一步注入动力。倍轻松成立于 2000 年,主要从事智能便携按摩器的设计、研发、生产、销售及 服务,产品包括颈部、眼部、头部等部位的按摩器具,在行业内处于领导地位。
倍轻松收入成本趋势图
数据来源:阿牛智投
扫地机:高景气下性价比凸显
2021 年 7 月扫地机器人淘系 GMV 在 618 后规模同比-2.2%,行业仍处于景气周 期且规模表现与高增的集成灶特点相仿,而龙头超行业增速表现也符合预期。云 鲸、石头、科沃斯增速远高于行业,7 月分别实现 42 倍、146%、37%的增长。科沃斯在行业技术迭代的过程中主动进行战略调整,退出代工业务、 减少低端产品销售,推行全价格带覆盖的产品战略,得益于出色的技术研发 能力与完善、立体化的海内外销售渠道,公司战略转型顺利推进,2020 年 全球市占率达 17%,位列全球第二。伴随渗透率持续提升驱动行业增长, 公司依托产品、渠道优势实现份额提升,公司国内、海外收入有望稳健扩张。
科沃斯收入成本趋势图
数据来源:阿牛智投
喜欢文章的欢迎点赞、转发和评论,您的支持是我创作的最大动力。
本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001】