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来源：阿牛智投
21-08-06 13:36
这世界上有些好生意是大家都知道的，喝酒的生意、吃药的生意、教育的生意……这些生意本质上收获的是经济增长，是社会发展，赚的是持续的，长期的钱。
还有一些好生意是大众视野之外的，是属于少数派的，是基于信息不对称产生的短时套利机会。
而掌握第一手有效信息，并加以利用是量化投资致胜的法宝。
在量化投资领域，人们还对信息进行了加码，即通过大数据技术，对交易信息进行快速筛选、甄别和分析，据此制作交易策略，投入资金，获取回报，这就是利用信息的不对称进行量化投资的生意。
什么是量化交易？
量化交易，又称为自动化交易，英文全称为“Quantitative Trading”，指以机器人替代人为的主观判断，参考海量的历史数据制定交易策略，减少投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。
量化交易就是利用数学分析并结合计算机技术寻找估值洼地，通过全面、系统性的查找因为错误定价、错误估值而带来的商机。
在股票市场上，量化交易早不是什么新闻，在国外七成的交易都是通过计算机决策的，在国内这个数字也接近五成。
传统股市量化中最耀眼的明星莫过于詹姆斯西蒙斯，其一手缔造的大奖章基金自1988成立至2009年西蒙斯退休的这21年间，年平均收益率达到了惊人的46%，即使是2007年次贷危机席卷美国，量化基金遭遇滑铁卢的时代，大奖章基金依然获得了骄人的73%的回报率。
量化交易的优势
1. 严格的纪律性
量化交易有着严格的纪律性，这样做可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理，也可以克服认知偏差。一个好的投资方法应该是一个“透明的盒子”。每一个决策都是有理有据的，特别是有数据支持的。
2. 完备的系统性
完备的系统性具体表现为“三多”。首先表现在多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型；其次是多角度，量化交易的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；再者就是多数据，就是海量数据的处理。
强大的定量化交易的信息处理能力能反映它的优势，能捕捉更多的投资机会，拓展更大的投资机会。
3. 妥善运用套利的思想
量化交易正是在找估值洼地，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。
定性投资大部分时间在琢磨哪一个企业是伟大的企业，那个股票是可以翻倍的股票；与定性投资不同，量化交易大部分精力花在分析哪里是估值洼地，哪一个品种被低估了，买入低估的，卖出高估的。
4. 靠概率取胜
这表现为两个方面，一是定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用。二是在股票实际操作过程中，运用概率分析，提高买卖成功的概率和仓位控制。
新的量化投资热土
就目前来看，国内量化策略收益较国外更高，股票阿尔法策略，CTA量化趋势追踪或者期权套利类的策略适用性都很好。一些行业专业人士的共识是，A股各类量化策略的高收益还可以持续5-10年的黄金时间。
A股市场的量化有如此优秀的表现，大概有3个方面的原因：
一是相对海外，更加稳定的经济增长环境。
二是弱式有效信息市场特征。
三是现有纯量化投资体量还很小。
截止2020年末：
全国私募基金管理人总数为24561家，存续私募基金96818只，管理规模16.96万亿元。私募证券投资基金51363只，规模合计为3.70万亿元。
量化/对冲策略基金13465只，规模合计6999.87亿元，仅占自主发行类私募证券投资基金总只数和总规模的26.2%和18.9%。
从市场成熟度和数据上看，国内量化圈的生态状况还比较好，现在是世界公认的量化投资策略福地，加码中国市场，已经成为一些国际量化投资机构的新方向，Two Sigma、迈德瑞、Citadel都加大了在中国市场的投资力度。
相对于主动投资，量化投资喜欢体量大的市场，对流动性要求高，对可投资标的要求比较全。
目前，中国上市公司家数已达4100家，位居全球第三，涵盖了国民经济全部90个行业大类，而且与美国相反，国内产业资本的流动性宽松，一万亿大放水，使得国内小盘股迎来了盈利高增，流动性宽松的绝佳状态，非常适合量化投资。
在超大市场波动下，量化投资应对风险的及时性、系统性、稳定性上都更具优势。
首先计算机依据精准的时间交易，市场突发剧烈震荡，量化投资的计算机就不会出现“胖手指”导致巨大损失。
计算机可以最大限度的搜集各个维度的数据，处理的数据，信息量越大，纬度越大，对比、总结、判断的精准度就越高，失误就越少，这就是为什么量化投资总能在市场产生巨大波动的期间，还能获得超额收益。
来源：腾讯网
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