大A股,这半年
2017年过了一半了,今天我们就来做个小小的盘点,也帮助大家收拾一下心情,和我们一起,再次出发。
我们这里围绕几个关键词展开盘点。
第一个关键词是:漂亮50(或者叫白马价值)
先来看一组指数方面的数据:上半年,上证指数上涨2.86%,深成指3.56%,中小板7.33%,沪深300指数10.78%,上证50涨幅11.5%,创业板成指下跌7.34%。
值得庆幸的是,这一次A股终于没有全球垫底,这次垫底是俄罗斯股市,而创业板7.34%的跌幅则排名倒数第二,排名第一的韩国综合指数涨幅18%,第二名则是香港恒生指数,涨幅17.11%。
上半年,A股呈现明显的28结构性行情,以保险为首的金融股引领上证50指数,市场给他了一个好听的名字叫漂亮50,其余呢,就叫要你命3000。50指数以及中证100,沪深300,以及6月开始MSCI222都以白马价值风格为主,诞生了一批消费类为主的白马股。茅台上半年上涨41%听起来没什么,但他是在去年下半年58%的涨幅之后继续上涨的41%,资金抱团效应可谓体现的淋漓尽致。其余白马股,在上半年给我印象深刻的还有:五粮液、格力电器、美的集团,海康威视、大华股份、天齐锂业、大族激光、华域汽车、科大讯飞、信维通信、索菲亚、海信科龙、三安光电、伟星新材、东方雨虹、苏泊尔等等。
上半年A股市值增长了大约3万亿,但股民的账户其实大部分,超过7成,是缩水的。
第二个关键词是:雄安新区
雄安新区是上半年题材炒作的一个代表板块,该板块从4月头上横空出世以来,经历了足足3个月的炒作,终于在6月中旬开始明显走弱,赚钱效应变成了亏钱效应。目前,只有零星的雄安分支概念在脉冲式的走强,整体已经可以判定为熄火。下一次启动,预计会在下半年的某一时点。雄安概念是2017年不可以省略的资本市场的重要题材,而且这个题材不是短期的,其覆盖面,从开始的炒地皮(土地储备)、炒环保、炒金融到中后期的炒地热、炒规划、炒装配式建筑等等,可以说了炒了个底朝天。那么这里休息一下也是必要的,小松坚信雄安题材还有抬头甚至成为第二波高潮的时刻,但关键点在于,哪一个分支或支线会成为核心要点。
第三个关键词是:A股全球化
6月的大事是A股被纳入MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数,首批纳入222只标的。小松认为,这开启了A股正式国际化的步伐, 是中国股市发展进程中一个重要的时间节点。
和加入WTO类似,这一次全球市场将接纳一个新的小伙伴和他们一起玩耍,游戏规则已经制定,我们必须遵守并且捍卫,而不是再任性,再撒娇。这是次成长礼,是蜕变。这或许也是今年上半年价值白马逻辑反复在怀疑中走强的背书。那么作为普通投资者,或者真的就到了换脑子的时刻了,那些所谓的A股旧生态,到底还有多强的生命力?打板族、敢死队模式,是否还是适合这个越来越国际化的市场。上半年有个说法叫“A股港股化”,我们 简单的理解,就是大市值、白马、价值股,反而获得市场溢价,小盘股,炒题材,讲故事的个股,反而受到抛压。近期港股仙股暴跌潮屡屡上演,或许是在给A股敲响警钟吧。
第四个关键词是:启程
这部分我们展望一下下半年,尤其是第三季度。目前上证指数3200点关前蓄势,白马效应依旧在,题材股也跃跃欲试的在底部试图展开反弹。没有只涨不跌的股票,白马股高了也会回调,低位的超跌逻辑也一定会上演。这里,股民们又到了一个“站队”的时刻。你究竟是继续往白马逻辑里钻,去挖掘那些可能成为下一个格力,下一个海康大华的股票呢?还是专注超跌股,期待创业板为代表的他们,绝地反击一把?
我的想法是,73开。白马逻辑依旧占上风,但同时也临近了一个可以博弈超跌的时点。跟进市场主要的抱团趋势,抓牢市场出现的新的题材热点(如近期的军工和国改),两手抓,两手都要硬,仓位建议中等偏高,第三季度到来后,如果有一次3200点之前的主动回撤,将是不错的介入点。至于这一波白马股挖掘的方向和思路,留待今后慢慢与各位分享。
任何一次机遇的到来,都必将经历四个阶段:“看不见”、“看不起”、“看不懂”、最后:“来不及”!奉劝大家不要在“看不懂”之后的“来不及”阶段,才匆匆杀进去。