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大A股,这半年 (上半年点评)

武小松 来源:武小松 17-07-02 15:49

大A股,这半年


大A股,这半年 (上半年点评)


2017年过了一半了,今天我们就来做个小小的盘点,也帮助大家收拾一下心情,和我们一起,再次出发。

我们这里围绕几个关键词展开盘点。

第一个关键词是:漂亮50(或者叫白马价值)

先来看一组指数方面的数据:上半年,上证指数上涨2.86%,深成指3.56%,中小板7.33%,沪深300指数10.78%,上证50涨幅11.5%,创业板成指下跌7.34%。

值得庆幸的是,这一次A股终于没有全球垫底,这次垫底是俄罗斯股市,而创业板7.34%的跌幅则排名倒数第二,排名第一的韩国综合指数涨幅18%,第二名则是香港恒生指数,涨幅17.11%。

上半年,A股呈现明显的28结构性行情,以保险为首的金融股引领上证50指数,市场给他了一个好听的名字叫漂亮50,其余呢,就叫要你命3000。50指数以及中证100沪深300,以及6月开始MSCI222都以白马价值风格为主,诞生了一批消费类为主的白马股。茅台上半年上涨41%听起来没什么,但他是在去年下半年58%的涨幅之后继续上涨的41%,资金抱团效应可谓体现的淋漓尽致。其余白马股,在上半年给我印象深刻的还有:五粮液格力电器美的集团海康威视大华股份天齐锂业大族激光华域汽车科大讯飞信维通信索菲亚、海信科龙、三安光电伟星新材东方雨虹苏泊尔等等。

上半年A股市值增长了大约3万亿,但股民的账户其实大部分,超过7成,是缩水的。

第二个关键词是:雄安新区

雄安新区是上半年题材炒作的一个代表板块,该板块从4月头上横空出世以来,经历了足足3个月的炒作,终于在6月中旬开始明显走弱,赚钱效应变成了亏钱效应。目前,只有零星的雄安分支概念在脉冲式的走强,整体已经可以判定为熄火。下一次启动,预计会在下半年的某一时点。雄安概念是2017年不可以省略的资本市场的重要题材,而且这个题材不是短期的,其覆盖面,从开始的炒地皮(土地储备)、炒环保、炒金融到中后期的炒地热、炒规划、炒装配式建筑等等,可以说了炒了个底朝天。那么这里休息一下也是必要的,小松坚信雄安题材还有抬头甚至成为第二波高潮的时刻,但关键点在于,哪一个分支或支线会成为核心要点。

第三个关键词是:A股全球化

6月的大事是A股被纳入MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数,首批纳入222只标的。小松认为,这开启了A股正式国际化的步伐, 是中国股市发展进程中一个重要的时间节点。

和加入WTO类似,这一次全球市场将接纳一个新的小伙伴和他们一起玩耍,游戏规则已经制定,我们必须遵守并且捍卫,而不是再任性,再撒娇。这是次成长礼,是蜕变。这或许也是今年上半年价值白马逻辑反复在怀疑中走强的背书。那么作为普通投资者,或者真的就到了换脑子的时刻了,那些所谓的A股旧生态,到底还有多强的生命力?打板族、敢死队模式,是否还是适合这个越来越国际化的市场。上半年有个说法叫“A股港股化”,我们    简单的理解,就是大市值、白马、价值股,反而获得市场溢价,小盘股,炒题材,讲故事的个股,反而受到抛压。近期港股仙股暴跌潮屡屡上演,或许是在给A股敲响警钟吧。

第四个关键词是:启程

这部分我们展望一下下半年,尤其是第三季度。目前上证指数3200点关前蓄势,白马效应依旧在,题材股也跃跃欲试的在底部试图展开反弹。没有只涨不跌的股票,白马股高了也会回调,低位的超跌逻辑也一定会上演。这里,股民们又到了一个“站队”的时刻。你究竟是继续往白马逻辑里钻,去挖掘那些可能成为下一个格力,下一个海康大华的股票呢?还是专注超跌股,期待创业板为代表的他们,绝地反击一把?

我的想法是,73开。白马逻辑依旧占上风,但同时也临近了一个可以博弈超跌的时点。跟进市场主要的抱团趋势,抓牢市场出现的新的题材热点(如近期的军工和国改),两手抓,两手都要硬,仓位建议中等偏高,第三季度到来后,如果有一次3200点之前的主动回撤,将是不错的介入点。至于这一波白马股挖掘的方向和思路,留待今后慢慢与各位分享。

任何一次机遇的到来,都必将经历四个阶段:“看不见”、“看不起”、“看不懂”、最后:“来不及”!奉劝大家不要在“看不懂”之后的“来不及”阶段,才匆匆杀进去。

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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