近期市场反复震荡,大盘从7月23日开始调整,经过了下跌--反弹--再次下跌--再次反弹的波动过程。板块热点从成长类的科技股逐步转向了化工、锂资源、煤炭、钢铁、有色等周期板块。周期行情始于今年上半年,之所以能够持续延续至今是因为其强有力的基本面因素支撑。从更加细分的赛道上来看,金属材料行情仍旧值得我们持续挖掘。
旺季临近,钢材有望触底反弹
钢材价格从高位已经持续调整了三个月时间,但是成本端铁矿石降幅更为明显,使得即期钢材吨钢毛利仍保持高位。目前市场受7月份宏观数据影响,对于未来需求预期转向悲观,但钢材消费整体仍将维持正增长,钢材需求在下半年供给大幅下降的情况下仍将起到明显支撑甚至是刺激。去年7月五大品种库存共累积176万吨,而今年仅为27万吨,可以看出今年淡季期间供需关系仍较往年有明显改善。因此,旺季临近,预计钢材价格有望触底反弹。特别要关注的是钢铁细分高端品种电工钢,是现代工业的核心磁性材料。特别是新能源汽车用高牌号无取向电工钢,技术壁垒极高,宝钢、首钢掌握核心技术,由于新能源汽车只能使用高牌号无取向硅钢而非全部品种通用,2020年新能源汽车用量占高牌号产量的10%。太钢、新钢、马钢在其他领域高牌号无取向电工钢也有较高市场份额。
太钢不锈周K线图
数据来源:阿牛智投
氧化镨钕有望再创新高
稀土板块,本周氧化镨钕价格上涨 0.48%,报价 62.25 万元/吨。目前行业库存处于历史极低位置,随着缅甸疫情封关以及环保督察对供应 端的影响,氧化镨钕价格有望再创新高,稀土龙头仍具备估值优势。
盛和资源周K线图
数据来源:阿牛智投
本周锂辉石报价 880 美元/吨,较上周上涨了 2.33%,氢氧化锂报 价 11.20 万元/吨,较上周上涨 5.66%。随着近期下游高镍需求持续强势,新能源产业链中游产能规模的不断扩张,上游锂资源将成为产业链供给最刚性的环节,锂精矿和氢氧化锂价格有望持续上涨,继续关注锂资源自给率高和氢氧化锂市占率高的企业。
赣锋锂业周K线图
数据来源:阿牛智投
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