毛利哥:2021年中报的末班车有2099趟(躺)?!都在躲什么?!
今天是2021年8月26日,我为何那么多日子没写东西了,主要因为觉得对于市场的逻辑,都已经讲述过了,时间没到就先不写了。但今天必须要写点什么了。根据沪深两大交易所公布的2021年中报日期来看,离开最后交卷的日子仅剩下不到5天了。而这5天,自今晚开始,将会有2099家上市公司集中密集的发布中报!
这里不禁觉得不寒而栗,全市场总共已上市公司为4451家,2099家上市公司,占总上市的公司占比为47.15%。未来5天这么密集的发布中报,可想而知,市场会出现什么情况呢?
更觉得有点意思的是,更有市值巨头、工商银行、农业银行、五粮液、中国石油、中国银行、中国平安、比亚迪、美的集团、隆基股份、海天味业、中国石化、邮储银行、山西汾酒、中国神华等尚未发布半年报!
一般季报、年报时点,行业都有一句老话叫:“靓女先嫁”,也就是业绩好的早早就发布了。 业绩不佳或者增速乏力的都会卡在截止日前几天发布,这样就形成了市场比较担心的中报地雷阵。
这几天市场连续反弹,但是到了3550似乎总是有一层乌云盖着,市场总是揭不开这层阴霾。 当然,当下A股整体估值并不高。我们有下面这张图可以证明。
从上图可以看出,除了创业板指数目前自2015年5178以来,整体估值偏高(高于中位数)以外,其他都不高。其中最具投资价值的是中证500指数。
但,我们也看到了上证50、沪深300等指数,虽然在中位数以下位置,但由于接近47%的上市公司半年报仍未发布,所以,后期还有待观察。如果未来陆续发布的上市公司增速无法接力跟上,那么这些指数的加权市盈率分为点数会出现明显上移,即市场会瞬间进入被高估阶段。
我们都知道,估值下降有两种方式,一种是利润补充,另外一种是市值下降。 而估值整体上移则相反,利润下降或者股价上涨。
所以,目前对于上证指数和中证500,我并不担忧,但对于上证50、沪深300尤其是创业板来说,一旦今年半年报整体利润下降或者增速放缓,新的一轮杀估值行情可能又要来了。
现在,从策略上来说,唯一能积极看多的是中证500。 中证500集中比较多的还是周期类个股,其中、化工、钢铁、煤炭、建注材料、有色等仍然是具有投资潜力的品种。但这个大背景也是“碳中和”下,这些企业产能受限下导致的市场价格提升带来的利润增长。
讲到这里,大家也理解了,未来一段时间里,拥抱中证500,拥抱周期可能还会持续。回避创业板是一个比较合理的方式。今天就跟大家分析到这里了!