2017-07-05 王炜 实战精英
前言:也许未来我会做风投,但是有一类投资我肯定不投,就是烧钱烧出来的客户群。产品没有粘滞性,光靠烧钱是无法成为独角兽的。再多的钱也会被烧死!
人在产品先,产品在收益先。创始人决定企业的未来!识人才是投资的要点!
一、乐视是怎么死的?
乐视是烧钱烧死的!
年纪大了,自己几年暴富过,嘚瑟的不行然后苄基跌成狗死。经历越来越多,对事情的理解越累越深。对于乐视烧钱把自己烧死一点不奇怪,看完本文后,你都能从上司公司中找到其它类似将会烧死的公司。
乐视烧钱有多可怕:
单位(亿元)
2016
2015
2014
筹资现金流入
177.06
113.91
30.8
投资净现金出
97.98
30.41
16.02
经营净现金流
-10.68
8.7
2.34
财务费用
6.48
3.49
1.68
乐视真是有钱的主,2014年对外融资30.8亿元,2015年对外融资113.91亿元,2016年对外融资177.06亿元,合计221亿元。2014—2017对外投资合计144亿元。
这么有钱的主,为何会被钱所困?如何才能仅花一秒钟就能看出乐视网将会走上一条不归路?
大家看乐视报表,其最大的问题就是财务费用连年激增,2014年到2016年两年从1.68亿元增加到6.48亿元,6.48亿元相当于欠银行多少钱?6.48亿元/7%(利率)约等于近100亿。乐视网不光烧光融资的几百亿,还欠银行近100个亿。
正如贾跃亭所说,非上市公司债务问题远比其想象的大。他的经营是烧钱模式,通过非上市公司输送利润给上市公司,打造上市的业绩,然后上市公司做好业绩融资,融资再输血非上市公司。
这个闭环 完全要靠上市公司不断融资来吹出来,一旦融资环断裂,整个乐视就雪崩!轰然倒下!
二、如何一秒看出看乐视网必将悲催
我的财务知识其实在CPA看来不屑一顾,但是CPA朋友也坦言,职业会计师没把炒股和财务报表联系在一起,这点很重要。我不过是可能是第一个在一般投资者中不定把基本面(财务知识仅仅是其中一部分)和炒股联系在一起的第一人。
乐山网财务报表,我只要看一秒钟就能吓的尿裤子。我一般拿到财报,会看几个重要数据,净利润、净现金流、财务费用,这三个数据都是围绕公司真实经营是不是有效!
乐视只要看到两年财务费用翻近4倍,相当于欠银行近100个亿,我再也不看,立刻订上垃圾的标签。为何一家公司会在短短时间内如此大规模借款,不好意思,我从来不信靠借款能做的很好的公司。
下面是一家公司的财务报表,你看看其财务费用是如何增长的,你不感觉到可怕,会不会是黑天鹅我不知道,但是这也是一个烧钱的主!
三、乐视为何一定是烧死,半途金盆洗手不行吗
一家企业的未来决定企业创始人的品质,乐视的结局其实就是贾跃亭性格决定,他一身赌性,根本没有适可而止的概念。在他心中只要有钱什么都能做的到,就像易到参与滴滴快滴打价格战,一下烧到几十个亿。滴滴和快的背后的大佬你跟他们打价格战?没发疯吧!人家烧几百个亿没事人一样,乐视烧40个亿直接停摆。
在贾跃亭眼中只要有好故事就能融到钱,融到钱就能打赢这场战役。没成想,易到弄的社会影响太大,太多人关注,窟窿一个个爆出来,谁还敢给你钱?
乐视一战而亡,PPT党终于现原形。
那乐视不打易到和滴滴之争不行吗?也不行,因为贾跃亭已经被架在融资的快车道上,他急需要现金,每次都孤掷一注做一件能引发别人大量投资的PPT。他必须用超大眼球效应的事项去融资,去填充他以前的窟窿。也只有打车软件这个大项目能融到巨额资金,所以他开打易到一战。打也是死,不打也是死!
当一个人一件事一个公司走上必亡之路的时候,已经没有回头之路!
四、投资者应该放慢脚步前进
任何时候,我们做交易的第一冲动来的时候,都要问这句话:亏了怎么办,我亏的起吗?
熊市,请你放慢交易的节奏,降低对收益的预期,满弦风控!