近期市场震荡加剧,众多热点板块已经运行到了高位阶段,存在回调风险。调整充分的低位板块则具备接力的潜力,今天笔者就带大家议论来分析一下医美概念的机会。目前我国医疗美容市场渗透率较低,对比美国、巴西、韩国等医美市场成熟国家10%左右的渗透率,中国医美市场渗透率仅在2%左右,有着5倍的发展空间。随着医美行业监管政策的陆续出台,持续的严监管能有效带动行业的规范经营,利好上下游的头部正规企业。医美行业有望从野蛮生长过渡到健康、有序的可持续性发展阶段,加速行业出清,从而提升行业集中度。以玻尿酸板块为例,从6月高点调整以来,已经持续下跌了2个月时间,从量度跌幅上看,下跌已经非常充分了。
玻尿酸板块周K线走势图
数据来源:阿牛智投
监管趋严,利好头部公司
8月27日,市场监管总局网站发布关于征求《医疗美容广告执法指南(征求意见稿)》意见的公告。意见稿提出,市场监管部门依法整治各类医疗美容广告乱象,着力解决危害性大、群众反映集中的问题。其中包括重点打击制造"容貌焦虑"等十项行为。医美概念股在经过近期的充分调整后,意见的发布将有望成为一个新的拐点,头部公司将迎来机会。
案例公司A,全产业链布局,成就透明质酸巨头。公司透明质酸全产业链布局带动业绩高增长, 功能性护肤品蹿红为核心业务板块。 公司是目前世界最大的透明质酸原料供应商, 凭借微生物发酵和交联两大技术平台,建立了生物活性材料从原料到医疗终端产品、功能性护肤品、功能性食品的全产业链业务体系。公司连续多年称霸全球透明质酸原料供应商首榜。 近年来中国透明质酸原料销量占全球整体销量的比重稳定维持在80%以上。
案例公司A收入趋势图
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案例公司B,明星产品业绩亮眼,差异化布局助推盈利能力提升。公司目前拥有7项III类医疗器械许可,截至2020年,公司透明质酸钠类注射产品,按销售量计算的国内市场份额达到27.2%,排名第一,龙头优势明显,坐享医美行业增长红利。明星产品“嗨体”独占国内颈纹修复市场,产品矩阵的影响力不断扩大。童颜针“濡白天使”预计于下半年商业化上市,有望打开再生类针剂市场的新增量,打开公司新的增长曲线。
案例公司B收入趋势图
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案例公司C,“敏感肌+”产品矩阵逐步形成。公司为国内敏感肌龙头企业,赛道成长性较高,公司的薇诺娜baby有望成为公司第二增长曲线。私域流量方面,公司将会员从个人微信转移至企业微信,进行社群的运营,数据资产更安全。
案例公司C收入趋势图
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