所谓量化投资,简单地说就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。量化投资者搜集分析大量的数据后,借助计算机系统强大的信息处理能力,采用先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机程序在全市场捕捉投资机会并付诸实施,克服了投资者情绪波动的影响;使投资的稳定性大为增加,避免因市场极度狂热或悲观的情况而导致做出非理性的投资决策,以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。
用一句话说,就是利用电脑帮助人脑处理大量信息。经过几十年的发展历程,量化投资已经被证实是一类可以持续获得超额收益的投资方法。
量化投资的优势
1. 量化投 资拥有客观性。在交易过程中,量化投资任何操作均不是人为进行的,全部都是运用计算机系统开展预算与测试中。这样便成功地避免了投资人员心理因素和主观情绪等方面的因素对投资过程中带来的负面影响。在量化投资过程中,借助计算机来构建量化投资模型,并对市场大数据开展分析,只需确保使用的模型符合投入市场的应用要求。
2. 量化投资具有可控性。跟传统投资项目相比,量化投资拥有可控性。相比于传统的投资项目,量化投资的投资范围更广,并且通过应用技术能够将风险降低至最低水平,把风险控制在可以接收的范围中。正因为量化投资拥有这一优 势,能够让投资者在承担最小的风险的基础上获得较大的收益。
3. 量化投资具有高效性。量化投资是将计算机、金融、数学等包含在内的多种学科融合形成的一类高效投资模 式,将各个学科的作用发挥出来,再经信息处理后借助大数据来帮助投资者作出科学的投资。换而言之,量化投资的数 据是经计算机处理后的,因此投资决策更科学,极大地减少了人员的工作负荷,提升了投资决策的高效性
量化投资与期货
数据显示,在发达国家的商品期货市场中,量化投资约占非商业持仓量的70%以上,是套期保值交易的成熟对手方。
商品期货的量化投资策略主要有两类:
一类是通过捕捉并跟随市场趋势来获利的趋势跟踪策略,即在判定一种商品期货的市场趋势为上行(或下行)时买多(或卖空)该期货,待市场趋势结束时平仓获利;
另一类是利用市场均值回复特性来获利的统计套利策略,即构造商品期货投资组合,当该组合的价格偏离其均衡水平达到一定阈值时买多(或卖空)该组合, 待价格回归均衡水平时平仓获利。
商品期货量化投资建立在对价格走势规律的发掘之上,不仅能提升投资者的投资质量,同时能增加市场流动性,有助于发挥期货市场的套期保值功能和价格发现功能。一种商品的价格不是独立的,多个相关商品间通常会存在价格联动现象,包括产业链上下游中的相关商品(如原油及其精炼产品之间)和有替代关系的相关商品(如黄金和白银之间)等。商品期货的跨市场套利策略利用了此类价格联动关系来盈利,具有相关关系的多个商品价格间具有 共同的趋势因子,一般来说,融合跨市场信息能够提升趋势跟踪的效果,从而给投资者带 来 额外的经济价值。
近几年,伴随着社会经济的飞速发展,导致我 国社会各界越来越重视金融人才的培养,其中凭借自身拥有的大数据云计算等多方面的独特功能,致使量化投资获得越来越多的投资者的认可,从而不断提高期货市场中各种资金的注入量。但是量化投资并不适用于所有的交易市场,只有交易市场内大多数投标的资产流动性不被限制时,量化投资在期货市场中的应用价值才能得到彰显。
在期货市场选择这一环节中应用量化投资时,应该综合考虑期货市场的自身特征,要将量化投资其自身拥有的可复制性这一优势充分发挥出来,从而将新投资者与老投资者之间的差距缩短,为制定量化投资决策以及开展相关工作打好基础。另外,为了让量化投资更好地满足期货市场投资的相关要求, 还应该对主导地位产品自身拥有的投机性与流动性特征予综合考虑。
来源:投资来源汇