AlphaGo的出现让人工智能可谓出尽了风头。作为人工智能在金融领域的代表,智能投顾也引起了投资者的关注。
美国Fintech创业公司Addepar是一家智能投顾服务商,帮助投资顾问分析和管理其客户的所有资产,包括对冲基金和私募股权投资。最近,Addepar完成了1.4亿美元D轮融资,希望加大在平台研发方面的投入,同时扩大产品线以及技术驱动的金融服务范围。风投公司8VC、风险资本公司Valor Equity Partners、宜信新金融产业投资基金参与此轮投资。
对于智能投顾,学术界并没有一个统一权威的定义。美国金融业管理局(FINRA)对智能投顾的官方定义是数字化投资(digital investment)的一种,直译过来就是机器人投资顾问,也被称作智能理财、自动化理财等。具体来说,是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法,根据投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标以及投资风格偏好等要求,运用一系列智能算法,投资组合优化等理论模型,为用户提供智能化和自动化的资产配置建议。
Addepar的创始人Joe Lonsdale在2009年创办了公司,Addepar为财富管理公司提供更好的数据分析和系统软件服务,帮助他们全面掌握客户资产情况,做出更加科学的资产配置建议。在过去不到一年半的时间,Addepar平台上的服务资产已经从3000亿美元跃升到6500亿美元,有将近200个客户,包括家族办公室、投资顾问公司、私人银行、券商、基金以及资产管理公司。
近几年来,美国金融服务公司在整合智能投资服务上一直动作频频,似乎在印证金融科技的第三波革命浪潮即将袭来。2016年11月,富国银行和美国智能投顾平台SigFig宣布合作推出新的智能咨询服务roboadvisor。相较于传统金融咨询公司,SigFig每月仅需收取10美元管理费用。
据咨询机构A.T. Kearney预计,智能投顾将在未来三至五年里成为主流,年复合增长率将达到68%,四年后其管理的资产规模更可能会达到2.2万亿美元。而在国内,招商证券预计到2020年,中国智能投顾的市场资产管理规模可达5.22万亿元。
尽管智能投顾在未来发展前景可期,但就目前国内发展情况而言,智能投顾依然面临许多难题破解。特别在P2P热潮慢慢消退之后,大量的非持牌机构对智能投顾领域非常关注,但智能投顾仍然有技术风险、道德风险和流动性风险。有分析人士表示,这几年国内智能投顾市场没有很大突破,政策监管也是一大原因。此外,目前大多数国内智能投顾都以公募基金为资产标的,可选择的资产品类很有限。国外的智能投顾则以ETF等作为投资标的,在投资品类上有各种类型的股票ETF、全球各个地区债券资产、甚至包括另类投资资产。
在中国,无论是创业者,还是VC,都相信监管政策和市场会进一步开放,他们在等待风口到来。
也许有一天,投资界的AlphaGo,能达到甚至超越人脑的投资回报率。
来源:证券时报