来源:韩式俊
21-09-26 15:27
本周最后两个交易日化工等板块受双控政策影响连续中阴调整,空头动能强大 ,走出了明显的转势信号。事件起始于9月16日,发改委出台《完善能源消费强度和总量双控制度方案》,方案中提出坚决管控高耗能高排放项目并鼓励地方增加可再生能源消费。近期,云南、江苏、内蒙古、陕西、青海、广东、贵州等多个省份(市、自治区)发布相关限电限产政策公告,煤炭、水泥、钢铁、化工等周期板块应声下跌。
化工产品板块日K线图
数据来源:阿牛智投
化工品价格上涨速率进一步提高
受能耗双控影响,近期化工品价格上涨速率进一步提高。截至2021年9月24日,中国化工产品价格指数(CCPI)=5719,较2021年9月初上涨约9.1%。而与化工品价格趋势相反地,化工板块却在持续下跌。主要原因包括:(1)价格快速上涨背景下,对于下游需求的抑制致使相关企业产品销售可能受阻;(2)限电限产政策下,企业新建成或现有产能放量受阻,在建产能投产进度放缓,导致相关企业业绩释放进度可能不及预期。
龙头企业优势将更为凸显
在当前能耗双控、限电限产的背景下,化工各细分行业的龙头企业优势将更为凸显,具有更高的配置价值。龙头企业具体的优势包括:(1)必选消费上游原料保供,高市占率龙头企业更具话语权,受限产措施影响或较低;(2)产业链一体化优势,保证能源充分利用;(3)具备先进技术设备,可有效落实节能环保。

天赐材料收入成本趋势图
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新宙邦收入成本趋势图
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石大胜华收入成本趋势图
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本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001】

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