消费VS周期
一转眼,马上就要假期了,自大A股9月份以来,市场风格轮动快,板块蹊跷板效应明显,比如白酒代表的消费股和煤炭代表的周期股。进入四季度,那这两个板块到底哪个更有潜力?作为老司机,高速哥今天趁着假期没开始和老铁们深度交流下。
首先要说明的是,机构投资核心逻辑看行业增速,高增速品种,可以给高估值,低估值品种一般都是低增速,但是一旦增速不在,机构资金都是会用脚投票。
第二,性价比,大A股投资,用彼得林奇的说法PEG<1. 即PE估值和利润率增长要比较有吸引力。简单来说,利润率增速要高,当下股价估值相对要低,这样股价有空间。
按照以上两个机构核心逻辑,采用阿牛智投行业大数据,笔者对比下消费板块中的白酒和周期行业中的煤炭做个对比,相信大家或有不一样的感受。
首先是行业平均收入对比,半年报业绩看白酒平均收入同比下降约3%,而煤炭板块平均收入是同比增长超13%,图表数据如下:
第二张图是平均净利润对比图,白酒板块平均净利润同比下降2.06%,平均净利润率同比上升0.6%;相反的的煤炭却是大幅增长,平均净利润同比增长超38%,平均净利润率同比增长超22%。具体对比图如下:
第三张图表是市盈率对比图,目前白酒行业平均市盈率中值为64倍,煤炭平均市盈率中值为16倍,具体数据对比如下:
小结:从阿牛智投对比数据看,白酒和煤炭两大行业看白酒的景气度下降,而传统的煤炭景气度在上升,结合估值比对看,煤炭行业性价比高。当下限电成为各个地方热议的话题,核心点就是煤炭价格持续的上涨,这对煤炭上市公司而言明显是利好,展望四季度,煤炭类周期板块业绩有望持续高增长。
因此,在数据据对比之下,四季度行业选择上,老铁们会考虑选谁,相信聪明的你,应该会有明智的选择吧,欢迎留言区互动交流!
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