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来源：窦维德
21-10-17 15:29
下周：在进*两难中试错 1017
---四季度：试错困境反转？
虽然，教科书上说，股市是经济的晴雨表。但是我自己的股市感受告诉我：股市一大半是货币的晴雨表，一部分是经济晴雨表。还有一部分，是指数成分股中，要有领先世界科技新潮流的类似FAANG成长公司。否则，你怎么解释中国的经济增速比美国快，但是为何A股10年趋势不如美股走得好呢？
那么，所谓下阶段，也就是四季度A股如何走，无非也是看这三块：货币、经济、高成长行业公司。到底如何变化。
货币政策，都在等美国TAPER，四季度总要来，就是可能往后拖一下。我们自己，上周的5000亿麻辣粉MLF到期，央行周末没有任何补充流动措施，市场本来是期待周末用降准来对冲部分。这说明，下阶段，期待货币宽松是不现实的，最多是对冲部分回收的各种“宽松粉”。再加上本身9月社融数据也是增速下降的。
经济数据，PPI数据大幅增加，远远领先CPI。后面要么是CPI赶上来，那就变成全面通胀，那也不允许，于是就需要不断抑制PPI，反过来可能抑制生产和消费，使得经济复苏和消费都比三季度前缓慢。
显然，无论是看货币政策还是看经济数据，股市最多就是震荡而已。
沪指在目前的位置上下100点区间震荡，都是正常。
现在开始，还能做什么板块胜算大一些呢？
我们来回顾一下今年前几个季度和几个月的热点节奏：
今年三月份，碳中和，
六七月份，鸿蒙系统，锂电趋势，稀土、化工等伴随
八月份，锂电加速，化工加速，储能，光伏，风电，工业母机、培育**第二波等
九月，上半月部分资源收尾，油气补位，其余多数调整，下半月消费稳企
十月份，九月下旬开始到十月
国庆前后一周，消费：白酒医美养殖
综合上面的节奏轮动看，消费板块相对调整的时间最长，所以国庆前后一周开始稳企反弹，但是它们都有硬伤：业绩增速放缓或下降，现在是三季报，所以想要等三季报基本预告完毕，考验后再来第二波。现在处于回吐消化第一波获利筹码。
本周初，职教热点在周五基本结束，属于应景的，验证的时间也很难确定。
工业母机则是周中比较确定的调整5周后的超反。到了周五基本就分化了。
本来，芯片半导体等科技板块，是7月底开始，领先市场多数板块开始调整的，所以，它们上周，尤其是周五的反弹，本来是可以期待时间长一些的，但是周末，大基金又宣布减持2只芯片半导体个股：兆易创新、晶方科技，这样就会打乱技术面的反弹布局和节奏，使得市场很茫然。只能**再**个股，比如其中的：IG**、MCU等分支，而不太敢全面布局芯片半导体。
周五开始的时候，市场从智慧物流、智慧城市开始软科技试盘，但是前者基本冲高回软，但在上午，激活了云计算、数据中心、网络安全、软件服务这块，有些是与信创相关联。这些个板块，相对技术位置，也比较低标一些。能否可以演变为中线热点，那就要看正在预告的三季报业绩的成长性了。
锂矿和左磷右锂的周五重新大面积修复试盘，它们顶住了开盘时候石大胜华跌停等股价利空的影响。严格来说，也是调整3-5周后的B浪反弹属性。
说起来，穿越本轮9月开始的普遍调整，延续最长的热点板块是培育**板块。但是周K线看，也留下了长上影线，下周也是震荡概率偏大了。
近期的期股联动，也已经出现了审美疲劳，而且有时候会突然遇到量化资金收割。
比如周五早盘，开盘集合竞价时段种业和养殖都可以，而仅仅10分钟左右，突然遭到了量化资金的收割。
而到了周五晚上，期货反面，原油继续反弹，但是天然气、棉花期货突然跳水，下周油气板块趋势又被怀疑。寒冬概念毕竟是远水。
周五晚上的国际黄金期货价格，也是突然跳水，而周四这个板块还刚刚被中金等公司逻辑性看好。
再看周五的情绪数据：
涨跌家数比： 1294：3107 上午1453：2915
涨跌停家数比：42：38 上午29：15
【连板统计】
7连板：凤凰光学
3连板：昂立教育
2连板：剑龙微纳
......
上面这些回顾后发现，现在可以做的板块个股，不得不考虑择时的问题，而且都有季报不达预期和机构减持的干扰，似乎都不能说确定性。谁都想找“超预期板块”，但是都有不确定，所以我只能说，下周策略还是试错。
试错的方向，一个是景气赛道的“左锂右磷”的回调到市场成本线支撑，又没有季报干扰的品种。第二技术形态确定的芯片半导体、元器件、软件信创，比如IG**、MCU等，但是必须周一扛住大基金减持消息。没把握说它们是否一定扛得住市场情绪。
说穿了，四季度的试错，是在尝试谁能困境反转？
实际就是“长线短做”的一种策略，就是通过试错的短线交易，去找到的可以中线长线跟踪的、穿越调整周期的品种。
下周三，是基金公布上月持仓报告的时候，虽然是截至到9月30日的，但是大致可以参考，看看它们四季度持有的方向。
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