有人说量化基金是散户收割机,有人说量化交易风险低又能获取超高收益,量化基金真的这么神奇吗?它是未来投资大趋势吗?
1、量化交易的前生今世
首先什么是量化交易,说白了就是对海量的数据进行计算,然后把规律提炼出来,做出预测。
其实量化交易早就不是什么新鲜词了,早从1970年计算机开始兴起,华尔街的天才金融人才就把金融市场看成一个精密运行的大机器,试图通过各种数学、计算机技术去找到金融市场的规律和秘密,所以量化交易已经存在半个多世纪了。
量化交易一经问世,就受到华尔街的追捧,一度名声大振,但是很多都以惨淡收场......
2、量化交易的命门
08年次贷危机的时候,很多做量化基金的公司都破产了。因为量化交易只能预测重复事件,它无法预测突变的黑天鹅事件。这种故事还有很多......
你可以想想,我们听过巴菲特、索罗斯,听过彼得林奇,这些价值派的投资大师,但是你什么时候听过量化交易的投资大师?
量化交易的缺点在于它是在历史数据里发掘规律,所以它依赖的是历史数据也就是过去的趋势,但是历史从来不是简单的重复,如果趋势存在的条件发生变化,过去的策略就都没用了!
而且一旦是人们无法预料的黑天鹅事件或者重大变革,那量化交易只能是越做越错。
3、我国的量化交易发展怎么样呢?
我们的量化交易还处于萌芽状态,我们的金融市场规律变动要比美国更加的频繁和杂乱,使得A股市场的量化交易非常不稳定。
在2015年那波大熊市,当时我们市场上也有很多做量化交易的私募公司,但是遇到千股跌停,这些号称搞量化投资的私募基金死了300多家,基本全军覆没!还有2018年来,我国证券市场严监管,几乎所有过去的量化策略都失灵了,尤其2018年三四季度,很多量化基金年化利率在1%——2%之间,比银行存款都低。大家可以回忆一下在2018年、2019年甚至2020年,量化策略是不是还悄无声息的,风水轮流转,每个策略都有它风格无限的时候,也有它跌落神坛的时候......
但是想靠一招吃遍天,吃遍何种不同的市场行情,坦率地说寻找这种“秘诀”无异于秦始皇追逐长生不老药,现在市场上各种教你一夜暴富的投资方法,和那些用巫术告诉秦始皇可以长生不老,好像味道很像!
4、金融市场终究是一个人性的市场
很多时候量化策略只是营销的一个噱头,很多营销把量化策略传得神乎其神,很多时候都是利用人性总想不劳而获、总想走捷径的心理,去营销售卖产品而已。
但是量化策略也确实有它的很多优点,自动化交易、智能化交易,极大地提高了工作效率,但是效率和提高收益是两回事,就好比用手机买基金、买股票比过去只能在证券营业大厅买股票方便高效多了,但是收益提高了吗?并没有,而且很多人因为可以更方便的频繁交易,收益反而降低了......
金融市场归根结底还是由人构成的,人性的贪婪、恐惧、欲望,都会随着市场情况的变化而变化。金融市场的规律是和人性相互作用的动态过程,而且世界是不断突变性的发展,而不是线性发展,再厉害的模型也很难应对这些突如其来的变化。这也能解释为什么有的人所谓的技术分析有时灵、有时不灵,其实所谓的技术分析,其实也是一种简单粗暴化的量化策略。
别想着靠什么量化策略、技术分析一夜暴富,我们能做的就是不断学习不断成长,要么在世界突变的时候比别人看的更快一步、要么比别人看的更深刻一点。
来源:搜狐网