超级主力以市场为对手
A股进入了一个复杂时代,原来是“齐涨共跌”的特征,现在分化很严重,转为“异彩纷呈”,各领风骚一段时间。陆陆续续会有一些板块涨得很好,也陆陆续续会有一些板块跌的很厉害,这是一种新博弈的结果。
导致这种状况的主要原因有两个:一个是内部市场的参与资金变了,市场有了一个真正的超级主力。从盘面上,有经验的人是能看出,这种短期的轮动,比如短短几天内,忽然拉升创业板,又忽然换到大盘股,都属主动型行为,而不是被动型的资金。十几年前的所谓“庄家”,几个亿、十几个亿的时候,操作几只小股票,就会出现这种情况。比如一个庄家有二十亿资金,同时做三个盘,今天拉一下这个股票,吸引散户;明天压一下那个股票,收收筹码,反复将自己的成本摊摊薄。
现在的情况实际上是超级资金的主动行为。今天可以整体拉创业板,明天也可以转到大盘股。不用去看公布出来的信息,这些主力持仓信息已经是滞后的了,要比实际操作晚了很多很多。过去就有些公募基金经理会刻意在公布信息之前,把想要操作的部分隐藏掉,然后将想要让人知道的放出来,诱骗市场。现在可以想象,如果有机构有数千亿资金,背负收益率目标,就有可能利用资金的优势,在很大的、一般人不可能操纵的板块上下力。比如,创业板成分指数整体买入,肯定不会被认为是操纵市场;又比如在蓝筹、上证50这类每天成交额超过上千亿的标的上,一天买上50个亿、100个亿。这些都足以对市场造成方向性的指引作用。
不要过度频繁追逐热点
现在外围市场的MSCI资金,还停留在纸面阶段,并没有落到实处。实际上对市场有控制力的,就是目前这些超级资金。这些主力已经是把整个市场作为自己的对手盘了。
因此,在现在这种情况下做股票,比以前的难度要大了很多。这种难度主要是体现在,今天看到的指数都是上涨的,但是账户并不一定是赚钱的。投资者一跟蓝筹,蓝筹开始调整;一跟创业板,创业板开始回调。超级主力也在“割韭菜”,越喜欢去追逐市场的热点,可能越容易吃亏。
不要过度频繁地追逐市场热点,如果没那个技能,不如用用多策略。当前市场主要在资源股、蓝筹股、成长股三大板块里面进行轮动。一个办法,就是将这三个板块做成一个组合。现在蓝筹为什么会被拉得这么厉害,是因为它能够满足超级主力对于资金容量的需求。除了上证50以外,还有建设中国、消费中国、公用事业、创新成长等主题,这些其实都是未来可以预期到的机会。只要经济面转好,资源先起,再到周期,继而装备,随之创新。
指数增强选时
近期环保行业、上证电信、上证公用、水电煤气、深证红利等行业正好进入了多头的指数。我们所说的多头,是通过增强选时以后,刚进入多头的模式。
以环保行业为例: 通过90多家环保公司所做成的环保指数表现来看,同期上证指数涨了42%,环保行业涨了89%,增强选时之后涨了238%。从结果来看,投资者肯定愿意选择增强选时后的指数表现。但是即使是增强选时后,完全没有回撤也是不可能的,可以尽量将回撤的大小进行严格的控制。
(根据点掌财经视频内容整理)