普涨修复,下周依然存变数1031
---11月选择:景气赛道还是防御板块?
---下周和11月大盘会如何运行?
10月交易正好结束,周五晚上美股三大指数反弹,所以只要看A股自己如何运行即可。
为了预判下周和11月大盘的运行轨迹,我们先来看一下上证指数的K线形态图(图一)。
很明显,沪指周四周五的K线形态与国庆前9月29、30日,两天的组合非常相似:中阴线破+阳包阴修复。
按理来讲,后面可以舒缓情绪做反弹了吧?
但是你看10月8日一个高开冲高回吐,随后2天阴线跌回,甚至下影线还跌破29日低点,随后才有了8-9天的连续性反弹。这次,我预判也将出现类似的情况,或者,你要备份作好类似的下周冲高回落确认的准备。
这种担忧也可以用涨跌家数比形态图(图二)来研判。
周五的上涨家数超过了3500家,看上去是普涨了,该兴奋了。但是回顾今年二季度以来,每当上涨家数超过3500后,都很难保持2天以上的普涨,随后基本是滚动套利2-3天,随后的情绪低点,才会出现小趋势反弹。
那么下周结论基本操作策略有了:周初冲高不追,底仓滚动,但是重新回吐也不害怕,随时等待第二波反弹。
下周少了的变数是A几季报出完了,地雷基本在周五晚上被挖出来了,但是还有几个没有引爆,这放在后面说。
但是却新增了一个新变数,和一个老美的货币会议变数。前者是关于****将于11月4日首发上会。上次中国电信上市7月22日的随后几天,大盘不是太舒服。不过那时是有“双减”政策对某些行业的利空影响。波及到了互联网板块等。老美的货币会议大约也在11月4日,到时候TAPER*不*?*多少?这些都可能会有全球联动影响的。
再来谈谈下周或11月选择:是选景气赛道还是选防御板块?
我们来看一下10月的大盘重点指数涨跌幅(图三),10月只有16个交易日,我们就看最后一列涨跌幅排行。
依次是:创业板指3.26%、上证50+2.19%、科创50+2.00%、中证100+1.17%、深证成指0.19%、沪深300+0.87%、中证100-2.72%、上证指数0.58%、中证500-1.14%。平均综合的国证A指0.26%
这组重点指数说明,科技成长指数的创指克科创板领先了,同时,上证50、中证100代表的权重指数也领先了,实际上,双创指数里面,现在也是权重股主导。也就是,原来4月-9月一直落后的权重板块指数开始在10月份止跌反弹领先了,而原先4月-9月一直领先的中证500板块开始补跌落后了。
我们再看一下茅指数(图四)、宁组合(图五),大致上也佐证了上述感觉。
也就是,泛消费和泛科技板块开始反弹了,前者上周趋势差点破位,最后周五被修复了。后者只是在中间回吐消化了3天。随后继续保持金叉后的多头趋势。
而中证500主要代表的是周期资源股,但是注意,里面还包含了景气赛道板块股。
看上去,有人说,我们只要全力倾向一些泛消费就可以了,但是且慢,周五周末又出现了几个变数。
一个是食油茅业绩大幅下降,净利大跌65%,一个是多家媒体报道,格力电器接受了美国9100万美元的罚款,最后一个是中国基金报报道:茅台酒价全线暴跌,一个传闻引发抛*潮。
很显然,下周原本看好的茅指数板块,可能先要等等看了。当然,**、医美、日化、农业等消费,还是需要与“茅”有所区别。
那么,除了保留尝试看好宁组合为主的科技成长板块之外,我们从细分板块的10月份涨幅(图六)、以及跌幅排序(图七)看,我们还要保持继续对景气赛道板块股继续关注。必须把它们与煤炭钢铁等纯周期股区分出来。
所谓景气赛道,新能源(风能、光伏、储能)、新能源汽车(电动车、左磷右锂)。
科技成长板块中,半导体芯片光纤器件等,还是可以跟踪的,但是,元宇宙+脸书概念,不太好把握,毕竟脸书周五晚上自己也就涨幅2%。
最后,配置上最难办的是金融的三块,目前只能等三季报全部见光后,看看资金修复的方向再定夺。
关于10月券商金股回顾总结,11月券商金股研判,另文再发。