黄金十年—绿色电力
过去十年,就是个地产黄金十年,相信大伙没什么异议。不过,过去已经过去,站在当下时间点,我们要考虑的是未来还有类似地产黄金十年的行业么?今天老司机就和大伙分享下,未来黄金十年的行业—绿色电力。
绿电行业商业模式
首先要问的是什么是绿电企业?简单来说,单晶硅龙头隆基生产的光伏组件,金风科技生产的风机 大部分都卖给绿电新能源企业,隆基和金风相当于通信行业的华为公司, 绿电新能源企业相当于通信行业的移动。过去绿电行业一直靠政策补贴,没有一个比较正常的商业模式。一个正常商业模式行业,是企业一定得有经济效益 ,一定得赚钱,最好是很赚钱,赚钱以后才能推动市场的资金涌入这个行业。
那怎么提高绿电企业利润?一方面提高电价价格,另一方面是降低安装成本,目前这两段正在实现中。
一是销售端,国家政策明确市场交易价格浮动范围是火电基准价上下浮动不超过20%,对于高耗能企业其市场交易电价不受20%限制,最新12月23日江苏的绿电交易价格就上浮了18.38%,溢价0.07元/KWh。2021年9月7日,我国首次举行绿色交易,当时溢价在0.03元/KWh-0.05元/KWh,绿电交易价格上浮在扩大。
二是成本端 ,光伏和风电行业随着行业技术的进步,未来生产成本会确定性的持续大幅下降,同时光伏行业和风电行业有一定的同质化,未来绿电行业会大幅度受益于光伏和风电行业的成本下降。
绿电板块盈利格局
既然政策消息层面表现如此优秀,那企业盈利情况到底如何?数据说明问题,这里笔者用阿牛智投大数据和大伙分享下,下图为太阳能板块行业利润图。
数据显示:太阳能板块平均净利润4.65亿,同比上升42.81%;平均净利润率7.69%,同比上升11.77%,明显处于高增长态势中。
总结:碳中和背景下,绿电新能源备受国家政策支持,十四五期间绿电新能源发电的装机规模和发电量将维持快速增长,特别是“双控”政策背景下绿电需求将持续提升加上绿电交易机制开启,叠加金融机构对绿电运营项目的支持,绿电运营商有望迎来黄金十年。
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