今日是全年最后一个交易日,最终沪指全年上涨4.8%,年线3连阳完美收官。创业板指数全年上涨12.02%领涨各大指数,深证成指涨2.67%,上证50指数全年下跌10.06%。总体来看,虽然高位股出现筹码松动,但市场情绪热度仍旧较强,板块有延续性,节后行情仍旧值得期待。
上证指数日K线图
数据来源:点掌财经
宏观政策发力稳增长
2022年宏观政策发力稳增长已成共识,但“稳增长”的抓手尚不明确,“适度超前开展基础设施投资”定调下,市场对于基建发力预期较高。由于2021年基建资金、项目端均偏弱,全年基建增速较低,2022年基建投资限制仍在资金端,项目随稳增长诉求加强或现回升。新基建将激发新的产业需求,这决定了企业是新基建投资的主体。数据来看,信息传输类“基建投资/国家预算内资金”比例明显高于电热、交通、水利类基建,新型基础设施投资对于预算内资金依赖较低。《“十四五”新型基础设施建设解读稿》指出“未来新基建投资将持续扩大,投资增速达到两位数,到2025年带动累计投资规模有望达到20万亿元”,也即年均新增规模达4-5万亿元。根据部分省市“新基建”规划推算,2020-2022年期间全国新基建投资规模约10万亿元。
“新基建”的主要领域及关键词
根据《“十四五”新型基础设施建设解读稿》,我们可以筛选出“新基建”的主要领域及关键词:
1、基于新一代信息技术演化生成的基础设施(5G、数据中心、人工智能、区块链);
5G板块收入趋势图
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2、传统基础设施的智能化改造(工业互联网、智慧交通/物流/能源/民生/环境/城市);
智慧城市板块收入趋势图
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3、支撑科学研究、技术开发的公益性的基础设施(国家实验室、大数据存储、创新服务设施)。
大数据板块收入趋势图
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风险提示:数据统计偏差,行业景气度不达预期,宏观经济超预期波动,疫情发展超预期。
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