来源:点掌投教基地
22-01-04 10:43
净利润变化,对股价有什么影响?数据说明问题,模型验证思想。点掌投教财商课堂本期话题是《基本面——利润增速决定公司成长能力》。
一旦研究到变化,我们就会引入同比增速指标,净利润同比变化跟其他同比变化计算方式是一样的。净利润同比增长率是指,企业当期净利润比上期净利润的增长幅度,代表企业盈利成长能力。
计算公示是:净利润同比增长率=(净利润-上年同期净利润)/上年同期净利润*100%
在做同比时,需要注意的是,要拿同一时期数据去比,季度跟季度比,年度跟年度比。2021年一季度净利润同比增长率,就是拿2021年一季度净利润减去2020年一季度净利润,再比上2020年一季度净利润,乘以百分之百。2020年净利润同比增长率,就等于2020年的净利润减去2019年净利润,除以2019年净利润,再乘以百分之百。

一家公司2020年净利润同比增长50%,另一家公司2020年度净利润同比增长-25%,哪家公司业绩更健康?对股价、走势会有什么样的影响?
我们通过两个案例,来看净利润同比增长率与股票走势的关系。首先看酒鬼酒年度净利润增速,2016年是22.6%,2017年是62.18%,2018年是26.45%,2019年是34.5%,每年净利润都在上涨,只不过幅度不同。股价从2016年到2019年温和上涨,到2020年出现了加速提升。可见,净利润保持正的增速,股价就震荡上行。

再举例一家*ST的股票,2016年、2017年净利润增速都比较高,但是2018年增速开始下滑,2019年风云突变,增速大幅下滑,变成亏损。我们看股价,表现好增速上行时候,股价也上行;一旦净利润增速下滑,股价一路下跌。一直到现在业绩没有恢复,它的股价也再没有上涨。

综上所述,净利润同比增长为正,代表利润提升,往往伴随股价上涨。净利润同比增长率为负,代表利润的下滑,往往伴随股价的下跌。所以净利润增速越好,股价表现越好;增速越差的,大家尽量规避。
(本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。)

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