来源:刘伟鹏
22-01-04 11:17
3000家公司上涨
2022年的第一个交易日,A股市场上演了一场惊人的分化的走势,个股上涨的家数超过3000家,下跌的家数不足1500家,如下图所示。
涨跌家数
虽然个股比较活跃,但是各大指数却出现了较大的跌幅,截止11点,上证50下跌1.16%,上证指数下跌0.58%,沪深300指数下跌1.07%,创业板指数2.42%,科创50下跌2.45%,只有国证2000指数出现小幅上涨。
那么,问题来了,为什么会发生如此极端的行情呢?
公募基金调仓
每年1月份都是机构调仓换股的时间窗口,因此上个年度涨的比较多的,估值比较贵的白马蓝筹在1月份最容易杀跌。因此,笔者常说的估值比较贵的蓝筹白马股都遭到了机构的抛弃,比如宁德时代下跌3.34%,药明康德下跌8.06%(下图),迈瑞医疗下跌9.29%,甚至连招商银行都下跌了1.81%。

药明康德分时图
因此,短期跌幅太大的白马蓝筹,先不要着急抄底,未来可能还会持续的调整。相反小市值公司有可能迎来一波估值修复的行情,如下图所示。

市场风格
今天阿牛智投大数据显示,30亿市值以下的公司涨的最好,30-50亿市值的涨幅次之。这就是风格切换的典型证据。
笔者在上周已经提醒很多投资者,每年年底最后一周,次年的前两周这个时间段,通常都是风格切换的窗口期,前一年跌幅最惨的行业或者个股会迎来一波估值回归的行情。笔者心目中基本面还不错的永新股份、鲁泰A、中信出版等小市值个股都有不错的表现。
最后,补充说明一点儿,今天药明康德跌的有些多,有一种说法是医保总规模就那么多,如果政策支持中药的话(中药暂时不用纳入DRG按病种付费等),化学药、生物药和创新药就会受到打压,这可能是机构着急抛售药明康德这种临床服务公司的最大逻辑。
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刘伟鹏投顾资质:A0460620040005

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