近期大盘指数弱势调整,大部分板块被动跟随下跌,市场出现一定恐慌情绪。尽管如此,板块轮动仍旧在继续,在高低切换进行过程中,我们仍旧应积极挖掘低位板块的参与性机会。从近期板块的表现看,最近一个月以来,虚拟数字人、低价药、NFT概念等题材股强势领涨,在这些板块大涨过后已经有新的板块开始接力领涨。今天我们来分析一下奢侈品板块的机会。首先我们先看一下本周的主题板块排名:
一周主题领涨排名
从图中我们可以看出,奢侈品板块本周表现最强。该板块本周出现跳升,如图:
奢侈品板块日K线图
数据来源:点掌财经
奢侈品板块包含16家公司,其中评分为80分以上的公司占比25%。奢侈品板块是近期的热门板块,最近一周表现优于99%的板块,涨幅达到12%。从该板块的成分股看,超级品牌占较大比重,近期异动的原因与该类个股长期处于低位运行有关,和近期的中药、白酒、消费板块的反弹逻辑类似,是板块高低切换的有力证明。下面我们看一下该板块的部分成分股的整体表现:
奢侈品板块部分成分股表现
数据来源:点掌财经
从点掌财经的大数据看,奢侈品板块近年来持续增长,板块平均收入155.94亿,同比上升19.09%;平均净利润39.35亿,同比上升26.86%;平均净利润率25.48%,同比上升6.30%。
奢侈品板块收入趋势图
数据来源:点掌财经
从上图我们可以看出,奢侈品板块基本面表现优异,但是板块指数却一直调整。这是该板块近期形成反转的基本面动力。另外,奢侈品板块的经营现金流充沛,行业平均经营现金流45.19亿,同比上升了49.79%。分板块看,白酒方面,贵州茅台作为龙头对白酒行业有明显带动作用,如果顺利提价将有望为其他高端和次高端白酒品牌打开价格空间,渠道信心增强,行业将进入增库存的景气周期,明年或有难得的行业性投资机会;电器方面,厨电产品的推高卖新、迎合中式烹饪习惯、集成趋势化、头部品牌集中化、传统渠道向精装/家装渠道转移等趋势。国内白电市场已逐步转变为更新需求为主的存量竞争市场,在此背景下,更加看好白电龙头在品牌、渠道、研发、管理等底层基础能力方面构筑的深厚壁垒,相信其在白电这一延续性创新品类中,可以凭借积累优势实现强者恒强。扫地机和洗地机品类在低存量、供应决定需求的行业特征下,新品频出对渗透率提升具有较大的推动作用。下半年或有更多企业推出相关产品,洗地机等新兴清洁电器板块的高景气度确定性较强。
奢侈品板块现金流趋势图
数据来源:点掌财经
总体来看,CPI触底反弹,消费逐步走向高端化,奢侈品的成长性将更加突出。在消费升级的背景下,随着行业集中度不断提高,龙头企业市场占有率或将不断提高,估值仍有溢价的可能。板块的高低切换仍在进行中,奢侈品板块的崛起值得我们持续跟踪。
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