需求旺季下猪价持续下跌
1月10日正值农历腊八,按往年情况,当前正是猪肉需求旺季。不过,有媒体走访市场,近日猪肉价格已经跌破8元/斤。北京新发地市场统计部负责人刘通表示,猪肉价格周环比、月环比明显下降,年同比大幅下降。
专业机构卓创资讯生猪分析师对此表示,随着春节的临近,养殖端出栏积极性提升,尤其南方规模场出栏量增幅明显,猪源略显充沛,屠宰企业收购顺畅。近期虽有腊八节支撑,但需求提升空间有限,白条肉走货难有改善;同时屠宰企业多处于亏损状态,压价收购意向增强,因此在供应压力主导下,猪价持续下跌。
猪肉股大涨
不过和猪肉价格持续下跌相反的是,猪肉股持续大涨,1月10日猪肉板块指数大涨4.6%,技术上看明显多头波段上涨行情中,明显是一波波段上涨行情中。
猪周期下的博弈
为啥会这样?猪肉跌价,猪肉股涨?这是什么逻辑?按照常理,一般周期股,通过能繁母猪数量推导未来猪价,根据猪价博弈股价,通常猪价涨是利好。但是经历过上次的超极猪周期后,市场变得更加聪明了,用机构的说法,这叫预判你的预判。
整个猪周期博弈的链条向前延伸,根据现在猪价,再加上成本,估算养猪是赚钱还是亏钱,如果亏钱了,说明不会补栏母猪,未来商品猪数量减少,才能开启新一轮猪周期,猪价才会迎来反转,所以现在猪价下跌反而变成是利好。总之,这个行业的研究已经是非常内卷了。
元旦以来,仅仅一周多时间,猪价就下跌了1块多/公斤,下跌速度很快,市场聪明资金觉得行业产能去化也会加快,板块大涨。总结,这轮猪周期明显特点是:博弈+大波动,比较考验大伙的交易节奏,低吸策略为好。
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