来源:韩式俊
22-01-12 14:55
两市指数今天略有反弹,但从中期结构上已经形成了周线级别的空头趋势。虽然如此,笔者认为后市行情仍旧会是分化表现的结构性行情,低估值和边际改善的板块将受到市场的持续关注。今天我们再来梳理一下大消费板块中的细分机会。

啤酒板块平均收入64.77亿,同比上升11.21%;平均毛利率43.92%,同比上升2.69%
数据来源:点掌财经
白酒板块高端业绩确定性强,可持续关注各公司基本面改善情况及渠道段提价传导情况。啤酒板块当前龙头高端化进展顺利,中长期目标未改,建议弱化淡季波动,核心关注22年旺季需求恢复、提价传导、成本改善。调味品板块四季度经营稳步改善,根据渠道反馈,海天、李锦记已开启春节备货;海天提价梳理率先完成,预计一季度末其他公司提价完毕,调味品行业整体利润水平得到改善。乳制品板块需求预计仍将较平稳,业绩弹性主要体现在利润端。

家电板块平均净利润12.24亿,同比上升45.98%;平均净利润率6.99%,同比上升30.17%
数据来源:点掌财经
受地产政策边际放松、多个城市出台需求端刺激政策影响,市场信心有所恢复。板块个股普涨,白电里海信家电,厨电老板电器、浙江美大,小家电新宝股份、莱克电器、小熊电器表现优异。笔者认为现阶段地产改善可保持适度乐观态度,受益于政策企稳与融资侧提升,白电、厨电与地产后周期关联性较强板块有望回暖。

家居用品板块平均收入29.00亿,同比上升22.30%
数据来源:点掌财经
家居需求预期正迎来显著扭转,板块与主流个股低估值下行情持续性值得期待。弹性角度,方向上 ,关注索菲亚自身改善行情;长期稳健角度,继续跟踪欧派、顾家,两者品类、渠道布局已明显走在行业前列。
本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001】

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