
资产负债表是上市公司报告中的三大报表之一,可让投资者最短时间了解企业经营状况,主要包括资产、负债和所有者权益。
1、可以揭示公司的资产及其分布结构。从流动资产,可了解公司在银行的存款以及变现能力,掌握资产的实际流动性与质量;而从长期投资,掌握公司从事的是实业投资还是股权债权投资及是否存在新的利润增长点或潜在风险;通过了解固定资产工程物资与在建工程及与同期比较,掌握固定资产消长趋势;通过了解无形资产与其它资产,可以掌握公司资产潜质。
资产代表企业的经济资源,是企业经营的基础,资产总量的高低一定程度上可以说明企业的经营规模和盈利基础大小。
2、可以反映企业的负债总额及其结构,揭示公司的资产来源及其构成。如果公司负债比重高,相应的所有者权益即净资产就低。负债总额表示企业承担的债务的多少,负债和所有者权益的比重反映了企业的财务安全程度。负债结构反映了企业偿还负债的紧迫性和偿债压力的大小。
3、可以反映企业所有者权益的情况,了解企业现有投资者在企业投资总额中所占的份额。实收资本和留存收益是所有者权益的重要内容,反映了企业投资者对企业的初始投入和资本累计的多少,也反映了企业的资本结构和财务实力,有助于分析、预测企业生产经营安全程度和抗风险的能力。
4、可据以解释、评价和预测企业的短期偿债能力。偿债能力指企业以其资产偿付债务的能力,短期偿债能力主要体现在企业资产和负债的流动性上。流动性指企业资产接近现金的程度,或负债需要动用现金的期限。资产转换成现金的时间越短,速度越快,转换成本越低表明流动性越强。
可随时上市交易的有价证券投资,其流动性一般比应收款项强;而应收款项的流动性又比存货项目强,而存货一般转换成现金的速度较慢。负债到期日越短,其流动性愈强,表明要愈早动用现金。
5、可据以解释、评价和预测企业的长期偿债能力和资本结构。企业的长期偿债能力主要指企业以全部资产清偿全部负债的能力。一般认为资产越多,负债越少,其长期偿债能力越强。企业的长期偿债能力一方面取决于它的获利能力,另一方面取决于它的资本结构。
6、可据以解释、评价和预测企业的财务弹性。财务弹性指标反映企业迎接各种环境挑战,抓住经营机遇的适应能力。企业的财务弹性主要来自于,资产变现能力,从经营活动中产生现金流入的能力,对外筹集和调度资金的能力,以及在不影响正常经营的前提下变卖资产获取现金的能力。财务弹性强的企业不仅能从有利可图的经营活动中获取现金,而且可以向债权人举借长期负债和向所有者筹措追加资本,投入新的有利可图的事业,即使遇到经营失利,也可随机应变,及时筹集所需资金,分散经营风险,避免陷入财务困境。
7、可据以解释、评价和预测企业的绩效。企业的经营绩效主要表现为获利能力,而获利能力则可用资产收益率、成本收益率等相对值指标衡量,这样将资产负债表和利润表信息结合起来,可据以评价和预测企业的经营绩效,并可深入剖析企业绩效优劣的根源,寻求提高企业经济资源利用效率的良策。有助于投资者对资产负债进行动态的比较,进一步分析公司经营管理水平及发展前景与后劲。
8、有助于评价公司的盈利能力。通常情况下,资产负债率应当控制在适度的比例,如工业生产类企业应低于60%为宜,不过,过低(如低于40%)也不好,说明公司缺乏适度负债经营的创新勇气。结合资产收益率,还可评价公司的资产创利、盈利能力。