原创 2017-09-01 王炜 实战精英
一、市场格局跟我们以前经历的完全不同
2000年以前市场的主力主要是个人和证券公司,个人又分为超级大户和散户。但市场主要力量是个人为主!2001年基金开始发展,基金成为市场的主力。随后出现2003年基金抱团取暖,2003—2005年跌势也有牛股出现,当时价值投资已经进入基金为主的投资者。
就在2015年6月后国家队进场救市后,这股力量又重新改变市场交易的格局。2016年第三轮崩盘前,市场经常会出现一天波动幅度高达5%的走势,2016年3月后,指数波动幅度达到2%是较大波动,这就是证金公司成为市场主力后,指数没有齐涨齐跌现象导致!
没有齐涨齐跌所以炒股难度一点没有降低,市场只有极少数不到20%个股有操作价值,大量的个股缺乏资金关注,依然是走下降趋势。整个市场如果没有踏上节拍,投资者依然亏损累累。
二、上证50指数远远强于大盘的主要原因
从上证50指数走势来看,明显有资金在其中运作。从今年三月份开始,上证50指数已经上涨30%,典型的有资金在缓慢推动其上行。
其实从企业角度分析,2015年的银行、保险基本面都没有太大变化,证券板块当然基本面恶化很多。证金公司其实也是在炒股,大家都是在做一个炒股的游戏,从这个层面分析:证金公司和一般投资者具有同样的交易行为!不过证金公司钱多些,能操纵股价。
证金公司二季度大量投入证券板块,所以最近才有该板块的大幅上行。但是,整个证券公司基本面依然在减弱,毕竟成交金额难以放大!即使证金公司成为市场超级大主力,我依然不看好后市。
2015年的一轮牛熊之后,大部分投资者受伤严重,许多有过融资投资者都感同身受。整个市场至少消灭几万亿财富,这是真金白银的存款。再加上,股市未来定位为金融服务,需要承载IPO、国企改制的等重大压力,股市未来的路十分坎坷。
三、证金公司引导下的市场会平稳很多
跌多就敢拉权重股,所以只要证金公司没有让指数调控的意图,市场就难以出现大回调。因此,只要证金公司不大减持,指数就有可能继续顶在高位。
证金公司也不是万能的,它虽然是这个市场最大的主力,但是也需要绿叶陪衬。如果投资者增速和市场供给增速跟不上需求,那么指数未来还是会有各种各样的问题发生。
短期来看,未来一年4个月打破证金公司调控指数的力量还不存在。因此指数未来依然可能是微幅波动为主,即区间震荡为主。光靠IPO力量难以打破证金公司主导市场走势大背景,因此未来股市依然是区间震荡,涨多就可以买,跌多就可以买。
四、中国股市不可能有大牛市
存款搬家进股市才会有牛市,2015年这次牛市消耗存款太多,市场难以再次出现股民大幅搬资金进股市的可能。伤不起!
真正让投资者受到重伤的就是崩盘,其实平时投资者水平相差不至于太大,在没有崩溃以前都是赢家。2016年3月后市场走势正当上行,很多人在每一波上涨中获利较好,因此赢家不少。但是,真正消灭投资者的是崩盘,我个人认为中国股市估值都不便宜,已经没法找到让人极其放心的趴在里面等钱掉下来的品种,没有大跌不敢再重仓做盘!
对我而言,如今的股市就是鸡肋一块!不大跌是没有极佳的机会,别人看到的是机会,我看到的是机会太少,不值得折腾。战略上十分简单,涨得越多,撤的越坚决!
对于股市而言,落袋的能力才是真功夫!