市场动态
冬奥会周日结束,接下来的大事就是“两会”,今年的“两会”格外引人关注,在稳增长的要求下,或有更明确的利好预期,后续货币政策会加大跨周期调节力度,不排除后还有降准、降息的可能;财政政策也会持续发力,包括减税降费、增发国债地方债等等,重要利好政策有助于推动A股震荡向上,走出春季行情,相关行业和板块也会受政策驱动明显走强。元旦后的这波回落虽然跌速加快,但并没有改变2019年底启动的慢牛趋势,因而每次波段性大调整都是低吸机会,从大的上升形态看,上证指数目前运行大四浪调整,之后还有大五浪上升,这波调整的低点或成为大四浪的调整低点,也是大五浪的起点;现在还不能确这个低点最终会落在哪里,但距离已很近。
市场出现较大分化
新能源
最悲观的时候已经逐步过去了,无论是对优质的龙头成长股还是对供需格局比较好的弹性股都会有比较好的阶段性机会,近期梳理出的的子行业包括MDI、煤化工、纯碱、TDI、草甘膦等都有阶段性的不错的表现。最近油价也不断创新高,逼近了95~100美元。
笔者认为有助于公司估值修复。如地缘政治风险未发生,2-5月或是配置上游品种的最佳时间窗口。同时稳增长预期下,市场对于化工企业新项目落地预期及装置运行负荷预期可能好转,且市场对于全球宏观经济增速放缓导致化工品价格弱势的预期已经反映;考虑到油价上行,新能源作为首选依然是市场主方向。
新的机遇
行业数据解析
2021年以来,新能源汽车终端销量快速提升,屡创月度新高,而作为新能源汽车的重要组成部分动力电池却由于持续的补贴退坡和销量增速放缓而没有进行扩产准备,导致2021年全年出现供需错配,这突如其来的需求大增也使得各大电池厂商争相开始扩。2022年依然是最强主线。
新能源汽车板块平均净利润3.02亿,同比上升52.59%;平均净利润率3.31%,同比上升49.10%。希望大家积极转载,简单逻辑,快乐投资。
骆明钟: 证书编号:A0460620040001
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