不看后悔一辈子的实战经典案例:周期类个股很可能就是高点!
原创 2017-09-14 王炜 实战精英
一、去杠杆没有牛市
历史上没有去杠杆的牛市,因为股市上涨要靠钱堆出来。股市只要有钱,经济下行也能走牛市;股市只要有钱,企业效益不行股价也能涨!
2014年牛市是加杠杆加出来,融资融券带来几万亿、场外融资几万亿、银行配资带来几万亿,所以才有大牛市。后来,配资的钱因为崩盘,券商还不上才引来股价对护盘,不然一把烂账全坏在银行手上!救市是因为崩盘可能引发银行出问题!三轮崩盘是快速去杠杆的过程,是市场资金供给快速下滑的过程,是居民财富快速转移落袋成功的过程!
股市去杠杆就是把不能进场的资金剔除,从2015年第一次崩盘开始去杠杆,至今依然在推进。总体上而言,股市去杠杆其实就是去不合法资金入场的过程,这个过程要是能走牛市才是怪事。
现在市场能走出震荡,就是救市资金在大量工作,才有震荡走势!看牛市的投资者,过于乐观。
二、护盘资金仅仅是护盘不是做接盘侠
护盘资金推高保险里面的中国平安和银行里面的部分个股,并没有大剂量承接所有保险和银行,也是有选择性的。
护盘资金在提振市场的同时,也是有选择的做买入,而且我们也知道护盘资金是会减持的,如万科等。所以护盘资金也不会不合常理的打高股价,仅仅是跌的差的时候救场为主。
现在的情况是,上证指数走的像慢牛!图形的趋势能信母猪都能上树!技术分析是无法分析大背景的,因为等技术分析走出来,市场可能已经在开始、中途和结尾任何一个过程中。
我们只要相信一个事实,那就是去杠杆绝无牛市。
去杠杆和去产能不一样,股市去杠杆是减少资金供给会给股市带来负面影响;行业去产能是减少产品供应能带来价格上涨的正面效应。本轮股市炒作的就是去产能带来行业效应,这是一次性,股价上涨是一次性到位,不是持续的。
去产能不可能无止境的引发产品价格上涨!
三、为什么周期类个股就是高点
焦炭是焦煤提炼出来的,高标煤才能做焦煤然后焦煤才能提炼成焦炭!
大家看李世昌焦煤焦炭差价幅度很小,现在一吨焦煤1400、一吨焦炭2400,差价达到1000元!说明高铁利润大的可以以极高的价格去买炼钢的原材料(石墨电极也从2万涨到十万以上),这个价差真的是让常年做套利的人垂涎欲滴!
这说明高铁价格的利润高的可以随便付出极高的成本去买原材料,太不正常。你认为这种利润率会保持很久吗?绝无可能。把焦煤练成焦炭一吨能赚1000元,发了疯的利润!
焦炭和焦煤价差1000元一吨,就像猪肉价格8元一斤一样离谱!这种利润率是难以长期保持的!
(附注:2011年焦炭刚上市,做过焦炭、螺纹套利!焦炭期货价比市场价高500元一吨,卖出焦炭买入螺纹锁定价差)
可以这样说,4000的螺纹价格、焦炭和焦煤价差1000元都是极为不正常的价格。我们的股票就建立在这种虚拟价格背景下!
我是恐慌的不得了,所谓新经济周期背后其实是极为扭曲的价格链!
横盘10天,牛熊抉择时间很快就将到来!