谨防假借新经济的名义拉高出货欺骗投资大众

2017-09-23 王炜· 实战精英

一、做分析和做实盘是两个完全不同的行业

     首先我们要建立一个鲜明的观点，做行业或宏观分析跟股票买进卖出的交易，是完全不同的事情！它们有巨大的不同，分析错不会有任何损失，做实盘出错就会有损失。分析只要把事情讲清楚，尤其是行业和宏观分析，不牵涉买卖点的选取、不牵涉风控、不牵涉大盘风险系数分析，和实战交易是完全不同的两件事！

   做交易就是做生意，低买高卖赚差价的生意，没有低买的机会，开局就是失败的生意。作分析是做研究，学术方面居多，有时候行业、宏观跟股票走势有线性关系，但也有很多时候没有任何关系！采用宏观数据如GDP增速、M2、CPI、周期等，都无法解答A股近20年每隔十年一次的牛市规律。这是中国股市交易特有的文化背景形成，跟散户为主的、特有的群态思维有关。存款流动和股市涨跌是必然的、唯一的线性关系，超级大牛市只有存款大幅进入股市才能形成。跟任何大周期都没有线性关系，有钱进才有牛市是A股牛市的唯一来源！

   用周期解释A股牛市熊市，纯属学术探讨不接地气！

   我们不能因为分析对而做出交易的决定，分析对错只能是第一步当然也是关键的一步，紧接着是买点选取，然后风控分析防止被挤仓，导致心理压力过大持仓失败，再次资金配置程度即可调动多少资金和可进驻资金的体量。分析不牵涉后面几个步骤，所以分析对做实盘亏的一塌糊涂不足为奇。

  交易就是一笔生意，是高度风控背景下，低买高卖的不亚于拳击的一场艰苦的战斗！

二、周期不能解释股市的涨跌

   A股不能用任何经济周期来分析，任何宏观数据都不能用来解释十年一次牛市的规律，2014年超级大牛市，是居民存款在过度加杠杆背景下引发，跟宏观经济数据没有任何线性关系！

   每隔十年就有一批新股民，不恐高没有经历过爆仓和亏的剩下30%的经历。在每年M2高增长背景下，会形成的巨量居民存款。一旦市场跌幅加大，股价较为便宜，在陡然转折的股市引诱下，会在十几个月内快速进入股市。类似举重越举高越重，最后一定崩盘。1996、2007和2015都是这种走势，说明未来十年一样如此走势。群态思维的追涨杀跌、恐惧和贪婪不会改变，M2高增长常态不会改变（形成巨量存款），股市走势本质就不会改变。

   至于周期，不论是行业周期还是宏观周期都是借助资金进出唱戏！A股是人性市场，不是宏观周期决定的市场！任何根据周期分析股市的涨跌，无法定义超级大牛市。但十年一次牛市中间几年，30%指数波动可用周期分析，因为企业效益好确实能引发阶段性涨幅！这次周期股上涨就是如此形成！

   为何A股炒概念盛行？就是因为A股是人性市场，是一个人玩人的市场（即所谓赌场论），跟国外经济周期决定涨跌本质是不同的。做交易的人群不一样，一个是机构为主，一个是散户为主。一个理性根据经济数据买进卖出，一个是群态思维市场，即一窝蜂抢购和一窝蜂逃离！

   交易对象本质不一样，行为结果就不一样，根据经济周期分析A股形而上学！

三、任泽平的新经济周期是“嘴炮”

养一亿头猪每头亏300元，一年亏300亿。亏不起，那就缩减到7千万头，一头猪赚300，每年赚210亿。这笔账谁都会算，要是认为猪价会因为供给缩减会不断上涨就会大错特错，这就是一次性套利交易！没有需求的增加，只有供给缩减，价格上涨一次性到位！供给端和需求端必须一个缩减另一个增长，才有长效价格良性循环！

做交易有很多套利的机会，一次性利好套利和需求大增例如2006年牛市经济周期引发股价大涨是不同的交易模式。上游涨价能传到下游，这样才是良性循环，否者就是一次性去产能利好套利！

 我们这次就属于一次性利好套利！强周期的国企大量削减产能，一直削减到下游无法承受是不可能的，下游承受不起，产业工人也承受不起，被削减产能的社会问题也是需要考虑的！下游无法承受奇高的商品价格，多少电厂能承受650元/吨的动力煤价格？

建立均衡的社会、均衡的价格体系、再构均衡的国企信用体系、均衡的国企民企之间利润链等等是这次缩减产能的目的，目的不是供给端价格涨到市场无法承受！

四、上市公司业绩一次性到位、股价一次性到位

A股是人性市场，通过概念人玩人的市场。这次所谓“新经济周期”跟历史上1996年“香港回归概念”、“网络概念”、“雄安概念”等没有区别，都是被游资利用来讲故事做盘！

任泽平对于A股牛市熊市的根本原因理解错误，经济周期决定不了A股走势！何况这次去产能是一次性到位，商品期货价格已经不低。不知道任泽平有没有了解过PVC价格波动有多大？其产能提升有多快（企业三班倒）！汽车行业有没有涨价能力？把钢铁涨价传导到消费者？“嘴炮”过瘾，作分析可以！

如今大部分周期股股价几乎翻倍，A股资金供给动态均衡状态下，高股价再鼓吹新经济周期是对风控没有任何实盘经验的表现！现阶段鼓吹新经济周期，会促使投资者有高位接盘的理由。属于对证券投资资金供给大背景不理解（当前是均衡市场），对证券交易核心是风控没有经验的表现。

省省吧，不要让投资大众成为“嘴炮”的买单者！