原创 2017-09-25 王炜 实战精英
前言:昨晚从外地出差回来已经10点多,实在没时间整理5G产业链相关公司,明天一定发表。
一、标普突然调低中国主权信用评级
周末,标准普尔将中国长期主权信用评级降低为“稳定”,引起中国政府高度关注,财政部新闻办公室在第一时间回答记者提问,表示不能接受标准普尔在中国经济稳定增长大背景下,对中国长期主权信用评级向下调整。为什么标普突然调低中国主权信用评级?有学者认为是配合美联储收紧货币政策打压中国。
标普作为独立第三方调低中国主权信用评级,是按照数据进行。7月中旬国内经济工作会议也强调经济去杠杆,其实也是看到债务增加背后的隐忧。
当然,我们不就后就看到钢价、煤炭和有色价格大涨,钢价和煤炭价格是暴涨。同时昨天开会也听见主讲人坦言,现在的煤炭价格是历史最高利润(不是历史最高价,但是成本下降很大,利润是历史最高)。晚上也咨询过一位做过钢材的朋友,炼钢吨利达到1000元是极高的利润。
为什么去煤炭有色钢材产能?就是为保持国有资产的增值和还本付息能力。煤炭售价高之后,这类企业贷款从不良贷款成为优质资产,尤其是煤炭企业经营性净现金流大增(这就是本次周期类股票大涨背后的战略需要)。产品售价大涨是去经济杠杆最佳手段,不良资产迅速成为优质资产。经济去杠杆在跟时间代跑,必须抢在美元利率大增以前完成,否者流动性降低后再去杠杆风险很大。
标普调低信用评级和我们这次周期股大涨其实都是一个背景,即中国经济确实需要去杠杆。
二、上周钢坯价格暴跌500
螺纹价格2015年底1616涨到现在3500已经翻倍,价格最高的8月底9月初4000元价格,吨刚利润高达1000元,暴利!
仅仅3周,钢价大跌500元。
大家都知道以环保去产能效果很好,但知不知道企业也有办法很快提升产能而且合法。我如果是钢厂领导不趁着钢价好多生产一点卖出,下一个寒冬我怎么应对?如何提升产能其实只要两班变三班!我就亲眼见过汽车厂提升产能短期翻倍,就是原来两班将为6小时工作,后来增加到三班变为24小时工作,产量迅速翻翻。
强竞争的行业,利润率停留在极高的情况难以持久的原因就是产能很快能恢复,产量很快能爬升!
三、上周两大利空对市场影响很大
标普调低对中国产期主权信用评级是一个重大利空,钢坯价格三周暴跌合计500(上周一周下跌300)也是一个重大利空。这两个利空对本周市场有巨大压力,对于现在的A股,我依然采用短期交易个股全部已经平完仓(我习惯用平仓代替卖出,说明我在期货行业也有很长时间的经历),对于鼓吹新经济周期,导致很多人相信有色、煤炭钢铁能做长线,有没有预料它们商品价格能短期暴涨一倍,就能短期下跌30%!
这跌下去的30%可是净利润,比如吨钢净利1000元,最近跌的500元可是纯利里面的500,不是4000元的500,是直接降低净利润的一半!
请看别人统计的数据,这个价格建筑行业承受的压力有多大,建安材料成本大涨最少50%!
总之:短期内市场风险加大,现阶段就是落袋为安,等待盘整市场下一个区间低点的买点。
明天发布5G产业链文章,敬请欣赏!
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