据美国劳工统计局公布数据显示,美国3月未季调CPI同比上涨8.5%,续创40年来新高,预期为8.4%,前值为7.9%。数据公布后,现货黄金短线走高,目前COMEX黄金报1971.5美元/盎司。
美国通胀爆表,黄金配置价值显现
今日港股A股黄金股大涨。港股方面,招金矿业涨近9%,紫金矿业涨超8%,中国黄金国际涨超6%;A股通方面,紫金矿业涨近8%,赤峰黄金涨超3%,湖南黄金涨1.21%
从年初开始,美国通胀持续上行,而之后的地缘冲突更是加剧全球高通胀的担忧。黄金作为一种特殊的大宗商品,兼具商品、避险和金融三种属性,在目前全球通胀的背景下,黄金避险的属性越发凸显出来了。
美联储3月开启了加息周期,一般情况下实际利率和金价的关系呈现负相关,但近期美国十年期实际利率不断走高,黄金现货价格却没有跌,反而在缓慢走高。历史上也有这种负相关性被打破的时候,1960年以来共有4次,但这之后的走势往往是当美国十年期利率不再走高之后,黄金价格便开始强势上涨!
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十年期实际利率走势图
黄金股弹性更佳!估值处绝对低位
既然黄金的抗通胀和避险属性已经凸显,那么买黄金还是买黄金股?
从点掌财经黄金股板块的数据来看:黄金股板块当前市盈率中值27.98,三年市盈率中值中位数59.72, 三年市盈率中值当前分位4%,同时从短期和长期来看,黄金股市盈率中值都是处于很低的位置。
黄金股3年市盈率中值当前分位4%
有机构预测称,国际金价有望破2600美金/盎司,而黄金板块高成长股值得配置。
一般情况下,在黄金牛市中,黄金股的弹性相对于黄金而言更高。那么在黄金股中,笔者认为黄金板块中具有高成长的公司会更值得关注,尤其是那些黄金业务占比高的、克金综合成本低、增产增储能力强、矿产储量高的企业,这类企业的弹性会更佳!
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