震荡依旧是主旋律
三大指数单边下跌,全线重挫,早盘走势依然疲弱,不过成交量大幅萎缩,意味着杀跌动能已基本释放,没有重大利空,短线已很难再往下打;午后市场风云突变,煤炭、有色等权重板块快速拉升,带动指数直线上涨,成交量也明显放大。从技术面看,上证虽然还有往下再考验3130-3100的可能,但很难跌破3月17日的低点3023。3200点附近的震荡还将继续持续,煤炭石油和有色的走强也许能带动指数再次走强,黎明之前往往是最黑暗的。
图为周期板块主线回归
来源:阿牛智投
顺周期概念
据新华社消息,欧洲联盟27个成员国代表7日决定对俄罗斯实施新一轮制裁,内容包括对俄罗斯煤炭实行禁运。制裁方案预计8日公布于《欧盟公报》。其中,对俄煤炭禁运将在120天“过渡期”结束后生效。欧盟委员会预计,该煤炭禁令将给俄罗斯造成80亿欧元的收入损失。对于煤炭禁令,俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示,国际市场对俄罗斯煤炭仍有需求。在欧盟禁止进口俄罗斯煤炭后,俄罗斯将把煤炭出口转向其他替代市场。
煤炭作为全球三大能源之一,一直是低估的。煤炭也是继石油天然气后,最重要的化肥原料,未来的潜力巨大。煤炭板块包含35家公司,其中评分为80分以上的公司占比37%。煤炭板块是近期的热门板块,最近一周表现优于99%的板块,涨幅达到5%,整体评价尚可,估值空间略有优势,操作策略以买入持有为主,操作不宜过于频繁,目前处于波段持股期,仓位配置15%以内。板块中晋控煤业,潞安环能,昊华能源,新集能源,露天煤业等评分高于80分。
图为煤炭行业综合评分
来源:阿牛智投
行业数据解析
目前国际煤炭市场供需也持续偏紧,导致国际煤价持续上涨,不断创出新高。近两年世界范围内经济快速恢复,叠加可再生能源出力有限、天然气价暴涨,全球煤炭需求增长超预期。未来五年需求增长主要来自亚太,而俄乌冲突后,俄煤出口减量,油气价格高企背景下,欧洲煤炭需求也成为重要的边际增量。供给端由于出口预期持续下降,资本开支下降限制中长期产能扩张,供需面有望维持平衡偏紧。煤炭行业景气度有望持续高涨。
图为煤炭行业利润高速增长
来源:点掌财经
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