来源:韩式俊
22-04-15 14:55
目前市场在内外双重压力下,表现仍旧萎靡。外部有美联储加息缩表,内部则是稳增长压力,经济底何时出现的困扰,以及疫情的超预期发展对现阶段A股的空头压制。虽然行情弱势,但我们也看到了局部性机会的存在。疫后复苏逻辑清晰,大消费板块已经有所表现,值得我们研究。

上证指数日K线图
来源:点掌财经
市场修复会逐步展开
随着上海及国内疫情逐步趋稳,布局线下经济复苏是二季度重要的交易性机会。线下经济修复路径的基本逻辑与防控政策的放松方向一致,在线下复苏相关的各类场景中,复苏路径遵循:快递→人流,近距离消费场景→远距离消费场景,必选→可选,商旅→娱乐。从市场行业层面看,快递,物流,航空,机场等板块的市场修复还仅仅只是开始,未来随着数据的逐步验证,仍然值得持续关注。
促销费、精准防疫政策催化预期回暖,本周消费板块表现强劲,一改前期弱势格局,后市可重点关注线下消费板块龙头。一是布局消费场景破坏最大的细分板块,包括餐饮、景区、免税、医美龙头等;二是布局疫情巨大冲击下行业格局朝着龙头集中度提升,包括酒店、出境游龙头等。相关品种:首旅酒店、中国中免、九毛九、贝泰妮、广州酒家、宋城演艺;弹性组合:天目湖、同庆楼、海底捞。
食品饮料板块的活跃度很强,当前政策面边际改善确定,消费信心逐步恢复,我们可以把握两条主线:一是疫情及经济环境影响较小,前期大幅下跌估值低位,业绩确定性强的白酒品种,主要看高端酒次高端:贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、酒鬼酒、舍得酒业、五粮液等。二是疫情修复主线,看好餐饮产业链及啤酒板块:青岛啤酒、千禾味业、海天味业、安井食品、绝味食品等。
本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001】

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