产业链饱受挫折,汽车行业有气无力
今天的市场发生了翻天覆地的变化,前段时间涨的比较好的银行、地产这些权重股都出现了非常明显的下跌,反而是一直跌跌不休的赛道股今天遍地开花。半导体、光伏、汽车零部件等板块都上涨明显,其中点掌财经的汽车零部件板块截止下午两点,涨幅也是超过了3.5%,其中中捷精工,博俊科技、宁波方正都是20厘米涨停。而且市场上也是出现了汽车行业复产复工的消息,这样看来感觉汽车行业要迎来一波春天行情了。实际上笔者在这里要提醒大家,千万别上当,这都是A股玩烂了的套路了。
图一:点掌财经汽车零部件成分股
来源:点掌财经
这一次所谓的复产复工是有限的,受到上海、吉林等地的疫情影响,汽车产业链的生产还是有着比较明显的缺口,点掌财经首席投顾、CFA分析师王亮认为,前期涨的比较多的银行地产都出现了调仓,调出来的资金主要是做补涨股逻辑。那么很显然汽车零部件就属于是有补涨逻辑的板块。
实际上做投资一直都是这样,涨跌都是围绕着中枢价值,跌得太多本身就是在积蓄上涨的力量,汽车零部件就是属于跌多了,反弹预期越来越强,当前面涨的比较多的板块倒下的时候,跌的多的板块就涨起来了。但是这并不能成为行业好转的依据。反观所谓的复工复产消息本身逻辑就很牵强,这就是很典型的套路,上涨出现利好消息,让散户追进去之后掩护主力出逃,主力赚一波差价。
基本面数据一塌糊涂,汽车零部件短期面临挑战
图二:汽车零部件平均净利润
上图是点掌财经汽车零部件板块的平均净利润图,汽车零部件板块平均净利润0.40亿,同比下降-0.16%;平均净利润率3.91%,同比上升7.71%。可以很明显的看到,从2017年开始,汽车零部件行业的平均净利润已经是在走下坡路了,结果又遇到了疫情,缺芯等一系列打击,整个行业的平均净利润到目前为止都还是萎靡不振的状态。今年一季度的数据和去年相比基本上也是原地踏步。而且从估值的角度看,汽车零部件的板块估值空间为-37%,依旧是处于高估的状态。所以从基本面的角度看汽车零部件板块现在依旧是没有行业转好的现象。
实际上从逻辑上看也很清晰,汽车行业现在面临的问题不仅仅是因为疫情而停产停工,还有很重要的一部分原因是因为缺芯问题,很多的汽车产能都没法落地,缺少了关键性的芯片,那么整辆车都是不能生产的。这意味着原本不缺的芯片现在因为没车生产而产能过剩,对应的其他汽车零部件也会销售遇阻。所以数据上看不到拐点,逻辑上问题依旧没有解决,技术上板块反弹很合理。那么综合看下来汽车相关的板块目前还不能兴奋,不然又是一次被套的经验。
和靠谱的人一起聊股票!消息解读容易片面,但报表数据不会撒谎,关注笔者,带你看靠谱的数据。
本文任何信息内容都仅供投资者参考,涉及到的个股只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。阿牛智投一般从业人员:秦进华,证书编号:A0460120100003.